Vous avez probablement remarqué que les marchés actions des pays traditionnellement rigoureux sur le plan budgétaire et récemment désignés sous le nom de pays « frugaux », délivrent régulièrement de façon significative de meilleures performances que les marchés Europe.
A titre d’illustration, en observant 822 périodes de 5 ans à fin Août 2020, EASYBUZINESS a calculé que la performance médiane des fonds de la catégorie Nordique avait été de 8.08% / an alors que celle des actions européennes Blend avait été de 4.53%. Par ailleurs, au terme de 5 ans, le résultat a été négatif dans 14% des cas alors qu’il l’a été dans 27 % dans le cas pour la catégorie Europe Blend. Enfin, dans la pire des périodes, la performance a été de -6.16% par an alors que sur l’Europe Blend elle a été de -7.65% / an. Il est donc probablement judicieux d’allouer une partie des portefeuilles sur les actions de l’Europe « vertueuse ».
Classé dans la catégorie Europe Flex caps, le fonds DNCA Invest Norden Europe a battu sur 34 périodes d’un an, plus de 90% de ses concurrents. Il est donc très bien noté sur les 3 dernières années comme le montre le tableau ci-dessous. De plus il a une excellente note de régularité ce qui permet de le conseiller avec un degré certain de confiance.
Ces notes sont calculées sur la base d’une comparaison avec le peer-group « Europe Flex-caps » ce qui est conforme à l’ensemble des pays et des capitalisations dans lesquels ce fonds investit qui est bien reflété dans son benchmark.
Toutefois, ce fonds étant très investi sur les pays Nordiques,il est également judicieux de le comparer par rapport au groupe des fonds Nordiques ce qui permet de vérifier qu’il n’y a pas d’anomalie de classification. La plateforme EASYBUZINESS permettant de comparer et noter un fonds sur plusieurs peer group différents, il est aisé d’obtenir l’évaluation d’un fonds sur plusieurs peer-groups.
Sur le peer-group Nordiques, le fonds bat en moyenne 87% de ses concurrents ce qui se traduit par les notations ci-dessous. Cette analyse ne fait donc pas apparaître de différence significative et qui confirme l’excellence de ce fonds.
Ce fonds constitue donc une belle occasion pour allouer une partie de vos portefeuilles sur une classe d’actifs originale et diversifiante avec une bonne probabilité de faire de meilleures performances que l’Europe globale.. De plus il est éligible au PEA ce qui permet de le conseiller dans de nombreux portefeuilles.
Bruno Zutterling
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