Retrouvez l’analyse du Bilan de 2021 et les Perspectives de 2022 livrées par Joséphine Loréal, Responsable de la clientèle intermédiée, APAX PARTNERS.
Quels ont été les principaux fait marquants pour APAX PARTNERS en 2021 ?
L’année 2021 a été riche pour Apax, et a surtout a été marquée par :
- La clôture du fonds « Apax Midmarket X », le dernier fonds mid-cap d’Apax, avec :
Des engagements totaux de 1,6Md€ (au hardcap), un record de collecte pour Apax !
La part des investisseurs privés ayant investi dans le fonds en forte augmentation,
Plus de 80% des investisseurs du précédent fonds revenus dans le fonds X, avec généralement des tickets plus importants.
- Le très fort démarrage d’APEO – Apax Private Equity Opportunities, le fonds de capital-investissement dédié à l’assurance-vie française d’Apax, avec :
130M€ d’encours à fin 2021, dépassant son objectif de levée de 80M€ la première année,
A ce jour, accessible via 4 assureurs (Axa, Cardif - dont AEP, AG2R la Mondiale, et Spirica),
Déjà 7 investissements effectués dans le fonds,
L’obtention du « Label Relance » en décembre 2020 (octroyé par le Ministère de l’Economie, des Finances et de la Relance, ce label vient reconnaître les fonds qui s’engagent à financer en fonds propres les entreprises françaises (PME et ETI) cotées ou non et créer ainsi des emplois).
Pour en savoir plus sur APEO : https://www.apax.fr/firm/fonds/apeo/
Quels sont vos principaux projets, vos principales ambitions en termes de produits et de services à échéance 6 mois ?
Tout d’abord, « Apax Philanthropy Fund », le fonds philanthropique d’Apax, un projet qui a vu le jour en juin dernier et qui nous tient beaucoup à cœur. En effet, l’engagement d’Apax ne se limite pas à ses prises de participation. En dehors de nos initiatives internes, avec ce fonds d’engagement sociétal, Apax se mobilise, main dans la main avec ses participations, pour soutenir des causes et des associations pour lesquelles nos convictions et nos savoir-faire font sens. Le fonds est en cours de levée. Pour en savoir plus : https://www.apax.fr/wp-content/uploads/2021/10/Apax-Philanthropy-Fund-dossier-de-presse.pdf
Au S2 2022, nous lancerons la levée du fonds « Apax Development Fund II », le deuxième fonds dédié à la stratégie small-cap d’Apax, et qui investira principalement dans des PME françaises à fort potentiel.
Enfin, nous avons pour projet de poursuivre le mouvement de démocratisation du capital-investissement à travers l’assurance-vie française, en continuant la collecte pour le fonds APEO (fonds perpétuel et ouvert).
Une année riche qui s’annonce donc !
Qu’en est-il de l’ISR ?
Depuis 10 ans, Apax a décidé de suivre une stratégie environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) globale.
Concrètement, Apax aide systématiquement chacune de ses participations à la mise en œuvre et au suivi d’un plan d’action ESG sur mesure, et intègre les critères ESG à chaque étape de ses processus d’investissement. Elle a adopté les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) en 2011, la plus grande initiative d’investissement responsable, et co-fondé en 2015 l’Initiative Carbone 2020 (aujourd’hui renommée Initiative Climat).
En octobre dernier, Apax a enrichit son expertise sur les enjeux ESG en recrutant Dominica Adam, au poste de « Chief Sustainability Officer ».
La mission de Dominica est d’aller plus loin dans l’intégration des stratégies ESG dans le cœur business des participations d’Apax, en vue de développer et d’exploiter de nouvelles opportunités de création de valeur.
Notre politique développement durable sur https://www.apax.fr/developpement-durable/
La démocratisation du private equity est-elle en marche ?
Oui ! Longtemps réservé à une clientèle institutionnelle, l’accès au capital investissement s’ouvre progressivement et se « démocratise ».
Depuis une dizaine d’années, Apax a pu constater la montée en puissance de la clientèle fortunée dans ses différents fonds nourriciers.
La loi Pacte (Plan d’Action pour La Croissance et la Transformation des Entreprises) a accéléré cette évolution. La volonté du gouvernement de réorienter l’épargne des Français vers l’économie réelle a permis d’aller plus loin dans le processus de démocratisation et de référencer des supports de fonds de private equity dans les unités de comptes (UC) des contrats d’assurance vie français.
Apax participe à ce mouvement grâce à APEO (Apax Private Equity Opportunities) proposé depuis 2021 aux assureurs-vie, qui permet d’investir dans le capital investissement, et plus spécifiquement dans le capital transmission (LBO), au travers d’un contrat d’assurance vie.
Ce FCPR, agréé par l’AMF, offre la possibilité d’accompagner dans la durée des PME françaises et entreprises de tailles intermédiaires (ETI) européennes à fort potentiel afin d’accélérer leur développement et les aider à franchir l’étape d’après.
APEO est un fonds de co-investissement, c’est-à-dire que le fonds investit en direct, dans l’ensemble des investissements d’Apax, aux côtés de ses fonds institutionnels, que ce soient les fonds gérés par l’équipe smallcap ou midcap. Et ceux, sans couche de frais supplémentaire.
Dès qu’une équipe d’Apax investit dans une nouvelle participation, une part de l’investissement est directement et systématiquement allouée à APEO. 7 investissements ont ainsi déjà été réalisés au sein du fonds.
Dans les fonds classiques de capital-investissement, historiquement réservés aux investisseurs institutionnels, les montants de souscription sont généralement très importants (>2 millions €) et l’engagement est bloqué pendant une durée de 10 ans minimum. Mais avec le véhicule APEO, le ticket de souscription minimum est beaucoup plus accessible : il se situe entre 1 000€ et 50 000 €, en fonction des contrats et de l’assureur. Par ailleurs, le fonds est ouvert et perpétuel, donc les conditions de liquidités sont plus en ligne avec les attentes de la clientèle patrimoniale.
