Voilà une offre ambitieuse, qui souhaite rivaliser avec le fonds en euros en se présentant comme « une alternative intéressante aux placements sécuritaires traditionnels qui affichent des taux de rendement de moins en moins attractifs ». Alors que certains jugent qu’il s’agit d’« Un produit structuré innovant avec 100% du capital garanti à l'échéance », que faut-il en penser ?

Le produit, concocté par Oradea Vie pour Groupe Crystal dans le cadre de ses contrats Asteria et Asteria Capi PM, présente dans un premier temps une morphologie simple : produit structuré d’une durée de vie de 8 ans composé à 50% du fonds en euros maison et à 50% d’une unité de compte « Performance Via Décembre 2018 » (FR0013370210) dont la vocation est de doper la performance du Duo.

Reste à essayer de savoir quelles sont les perspectives de rendement du Duo…

C’est là que les choses se compliquent, lorsqu’on rentre dans la physiologie de l’unité de compte « Performance Via Décembre 2018 ».

Il s’agit d’un EMTN dont le sous-jacent est le fonds à gestion systématique « SOLYS VIA Smart Income Europe » (LU1704833679). Le tout avec une garantie en capital : « l’investisseur bénéficie à l’issue des 8 ans, d’une garantie globale assurantielle à hauteur de 100% de son capital net investi (hors frais de gestion sur le support en UC) », et hors frais de souscription…

Bref, la garantie est loin d’être totale.

Quant à la perspective de rendement, certes la simulation présentée par le document commercial est plutôt attractive, avec un gain de l’ordre de 40% sur 8 ans :

Mais à court terme, force est de constater que ce fonds sur une année glissante n’affiche pas de performances réellement exaltantes :

Alors, qu’en penser ?

Au finale, on propose à l’investisseur d’immobiliser son argent pendant 8 ans avec une promesse de rendement assise à hauteur de 50% sur le fonds en euros Sécurité (qui en 2016 et en 2017 a servi un taux de 1,60%), et pour les 50% restant sur un EMTN offrant une garantie en capital de l’ordre de 90%. Et dont les perspectives de hausse sont illisibles.