C’est l’enseignement principal d’une étude réalisée par Greenwich Associates pour le compte de BlackRock : les investisseurs institutionnels européens ont augmenté leurs allocations en ETF de 50 % en 2018.
Les allocations en ETF par les investisseurs institutionnels investissant déjà en ETF ont augmenté de 50 % en 2018, soit 15 % de la totalité des actifs des 127 investisseurs institutionnels en ETF ayant participé à l’étude européenne sur les ETF réalisée par Greenwich Associates en 2018.
Cette croissance s’explique en grande partie par trois tendances clés :
• Les ETF s’épanouissent dans un environnement volatile : en 2018, les institutions européennes ont repositionné leurs portefeuilles dans un environnement d'investissement difficile, agité par d'éventuelles hausses de taux de la BCE et une multitude de risques géopolitiques. La mise en œuvre de ces changements a accru la demande pour les ETF. Selon les institutions, la rapidité d’exécution des ETF, la possibilité de diversification qu’ils offrent et leur liquidité en font des outils polyvalents pour la construction d’un portefeuille.
• La révolution des indices : les institutions européennes à la recherche de beta à un faible coût ont continué l’année dernière à transférer leurs actifs d’une gestion active vers des stratégies indicielles. Ce changement a augmenté les flux d’actifs vers les ETF, instrument privilégié pour des expositions indicielles par 84 % des participants à l’étude. Cette tendance se poursuivra probablement en 2019, étant donné que les allocations des institutions vers les stratégies indicielles sont encore bien en-deçà de ce qu’elles considèrent comme un niveau optimal d’allocation.
• L'ESG est un facteur clé : les institutions européennes intègrent les normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans leur processus d'investissement et nombre de ces investisseurs utilisent les ETF comme instrument privilégié pour leurs expositions ESG.
Pour consulter l’étude de Greenwich Associates, cliquez ICI.