Transcript de l'interview réalisée sur BFM Business : Un auditeur nous demande ce qu’il faut penser du fonds M&G Optimal Income qui laché près 5% en 2018 ?
- Performance pas très attractive…
- En ligne avec beaucoup de fonds d’allocation
- Année 2018 particulièrement difficile
- Sur les taux
- Et on l’a vu sur les marchés actions
Alors, qu’est-ce qu’il y a dans ce fonds ?
- M&G : maison anglais
- Optimal Income : fonds mixte (actions et obligations)
- Avec un profil assez prudent : « au minimum à 50% sur des instruments de dettes, mais peu aussi investir sur d’autres instruments tels que : des fonds, du cash, des actions et des dérivés »
- Belles performances : 7,30% par an sur 10 ans
- Parfois des exercices difficiles :
- Mais on se souvient qu’en 2008 les marchés actions avaient décroché de 40%, mais que les marchés obligations aussi avaient lâché du terrain !
Concrètement, qu’est-ce qu’on trouve dans ce fonds ?
- Très nombreuses lignes, plusieurs centaines
- Quand on regarde le portefeuille :
- Des différences entre « physiques » et « nettes » : dérivés qui permettent de faire varier l’exposition
- stratégies de couverture
- 82% en obligations
- Avec une grosse part sur des durations > à 5 ans
- attention si les taux remontent !
- Mais est-ce encore d’actualité ?
- Mais aussi des contrats sur les devises
- Pour se couvrir entre autres sur le change
- Une gestion sophistiquée
Pas de réserves ?
- Comme beaucoup de fonds, regarder la performance dans le temps
- Année 2018 : difficile pour l’ensemble des acteurs
- Une équipe sérieuse
- Garder en observation