Question d’un auditeur qui nous demande « à quoi reconnait-on un bon fonds » ?
- Bonne question
- Tout le monde n’a pas la même réponse…
- Dépend de ses objectifs
- De son horizon de placement
- Et aussi appétence au risque
- Bref : profil investisseur
Comment connaitre son « profil investisseur » ?
- Des tests en ligne pour mesurer le goût du risque
- Il faut faire son examen de conscience :
- Horizon si 2 ans pour acheter un appart => 0 risque
- Donc pas action NI oblig
- Horizon à 10 ans ou 15 ans…
- Objectif de placement : préservation du capital ou plus-value
- Cela change la stratégie du tout au tout
Une fois qu’on a bien ciblé son profil d’investisseur, sur quels éléments doit-on s’attarder pour savoir si c’est un bon fonds ou pas ?
- Un professionnel va regarder :
- le poids des premières lignes
- la taille des encours
- le track record
- la correlation
- Excercice difficile pour un non initié
Et pour les non professionnels ?
- Il y a quelques questions simples qu'on peut se poser :
- La performance bien sûr, mais laquelle : absolue ou relative ?
- La performance court terme mais aussi la performance long terme
Comment trouver ces informations ?
- Reporting, DICI, Prospectus
- Les sources gratuites : Morningstar, Sicavonline, Quantalys
- Il faut juste prendre un peu de temps pour trouver ces informations
Un dernier conseil ?
- Un fonds peut être « bon » pour votre voisin mais pas pour vous
- Pour chaque fonds, se poser la question du rôle que ce dernier joue dans le portefeuille