Chris Hiorns, gérant de la stratégie du fonds ABN AMRO EdenTree European Sustainable Equities, estime que le potentiel d'une approche "value" de l'investissement durable en Europe n'a jamais été aussi grand.
L'inexorable montée en puissance des stratégies d'investissement durable au cours des dernières années les a faites passer de l'ombre à la lumière et a contribué à les faire connaître du grand public.
Cela a permis aux investisseurs actifs de se différencier davantage et d'offrir à leurs clients des rendements solides favorisant les changements environnementaux et sociétaux positifs.
Il est évident que la prise de conscience progressive de l'urgence climatique a contribué à favoriser la croissance de l'investissement durable. Toutefois, l'attrait des stratégies durables a été renforcé par le marché haussier des actions « growth » avant 2022, puisque de nombreux fonds durables ont tendance à suivre des stratégies « growth » et ont donc logiquement enregistré de fortes entrées de capitaux.
L'année 2022 a mis en évidence le risque de concentration des investissements dans des valeurs « growth » et des valeurs thématiques bien notées puisque de nombreux fonds durables ont subi de plein fouet l'éclatement de la bulle des valeurs technologiques. La crise de l'énergie entraînant la hausse des prix du pétrole et du gaz a aussi compliqué la donne.
La forte revue à la baisse des approches d'investissement durable axées sur la croissance en 2022, provoquée par la hausse significative des taux d'intérêts, a souligné la pertinence d'une approche non conventionnelle basée sur la « value » dans un portefeuille diversifié d'investissement durable.
L'adoption d'une approche de l'investissement durable de type « value » présente plusieurs avantages, notamment celui d'offrir une potentielle marge de sécurité et de rendement à un moment où les banques centrales abandonnent les politiques de stimulation qui ont dominé pendant plus d'une décennie. Cette approche qui encourage une allocation plus constructive du capital et l'intégration d'une analyse responsable et durable dans le processus de sélection des actions peut permettre de constituer un portefeuille équilibré d'actions, bien placées pour bénéficier des changements structurels de l'économie.
En ce début d'année 2023, les perspectives de cette approche « value » de l'investissement durable en Europe n'ont jamais semblé aussi prometteuses.
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