Syquant Capital est une société de gestion indépendante fondée en 2005 et spécialisée dans les stratégies actions et crédits liquides autour des évènements d’entreprises. Une équipe de 40 professionnels basée à Paris (dont près de la moitié au sein de l’équipe de gestion) a la responsabilité de faire fructifier un encours sous gestion supérieur à 3,3 milliards d’euros au 30 novembre.
Un des fonds phares de la gamme performance absolue de Syquant Capital se nomme Helium Selection, il investit sur la thématique des évènements d’entreprises « Event Driven Investing ». Cette gestion consiste à tirer parti des opportunités qui apparaissent lors des évènements qui affectent le capital ou la structure du capital d’une entreprise : introductions en bourse, augmentations de capital, opérations de fusions et acquisitions, spin-off etc. Par exemple, l’achat d’une entreprise sous OPA revient à acheter un titre décoté par rapport à son cours d’offre et à attendre le dénouement de l’opération. L’investissement sur le M&A amical et annoncé représente la moitié du portefeuille.
Présentant un SRRI de 4, Helium Selection bénéficie d’une importante diversification avec environ 100 positions détenues en portefeuille en moyenne. Les potentiels risques de marchés actions et de change font systématiquement l’objet d’une couverture.
La philosophie de gestion discrétionnaire repose sur trois piliers :
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Un contrôle rigoureux des risques qui se traduit par une sélection des opérations offrant le couple rendement/risque le plus attractif en adéquation avec le profil de fonds.
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Une allocation dynamique et flexible en fonction des opportunités du moment, le portefeuille est tourné environ 10 fois par an.
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Un mode de décision collégiale : Xavier Morin, co-CIO de Syquant Capital est le gérant principal du fonds. Il s’appuie sur une équipe d’experts de 16 personnes qui se concentrent sur les opportunités d’investissement autour des évènements d’entreprises essentiellement en Amérique du Nord et en Europe.
Le fonds est faiblement corrélé aux marchés action, il présente un beta action d’environ 0,2 contre le marché européen. Cette année encore, dans un contexte chahuté, Helium Selection démontre sa résilience et sa capacité décorrélante avec une performance positive, de 1.81% (part A) au 30 novembre (contre un Eurostoxx50 à -7.3% et un MSCI World à -15.2%). Particulièrement résistant dans les phases baissières, il est également performant lorsque la tendance des marchés action est haussière. Sur 3 ans la part A de Helium Selection présente une performance annualisée de 7.2%. A titre d’exemple le fonds gagne 11.93% en 2021, 6.99% en 2020 et 6.09% en 2019 (part A) – Voir le tableau ci-dessous pour les risques afférants.
Chez Astoria Finance, nous apprécions particulièrement Helium Selection pour sa résistance, sa flexibilité et sa capacité à générer de la performance. Il trouve aisément sa place au cœur de toutes nos allocations, quel que soit le profil de risque. Cette thématique Event Driven offre une performance régulière qui a la particularité d’être peu corrélée aux marchés actions. Etant investi depuis de nombreuses années sur ce fonds, nous faisons confiance à la gestion collégiale de Syquant Capital, dont l’équipe de gestion parvient à allier de façon pertinente performance et opportunisme tout en maitrisant la volatilité du fonds.
Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.
Ceci est une communication promotionnelle.
Cet investissement présente un risque de perte en capital. La période de détention recommandée est de 3ans minium.
Avant tout investissement veuillez-vous référer aux risques et frais disponibles dans le prospectus et les DICI.
Les anticipations en terme de performance sont fondées sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par Syquant Capital et ne constituent en aucun cas une promesse ou garantie.
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