Les Objectifs de développement durable (ODD) constituent une excellente feuille de route pour l’investissement durable. Robeco utilise depuis longtemps les ODD pour créer des portefeuilles d’actions et d’obligations. Mais comment les utiliser pour les stratégies axées sur les obligations d’État ?
Résumé :
- Le nouveau cadre ODD « Country SDG Framework » évalue les obligations d’État de chaque pays
- La dette souveraine peut être un moyen efficace de combler un déficit de financement
- Un système de notation qui oriente les investisseurs vers des obligations promouvant les ODD est essentiel
C’est une question importante étant donné que les ODD souffrent d’un déficit de financement substantiel. Le montant des fonds manquant pour atteindre les ODD d’ici 2030 est estimé à environ 2 600 milliards USD par an, soit 2,7 % de la production mondiale. Par ailleurs, le fardeau pèse davantage sur les nations les plus pauvres. Il est donc d’autant plus nécessaire de trouver des sources de financement autres que les fonds publics et les accords multilatéraux. Le secteur privé, y compris les institutions financières traditionnelles, peut jouer un rôle crucial à cet effet.
La dette souveraine, en particulier les obligations d’État, peut également fournir un volume significatif de fonds pour financer le développement durable. Pourtant, il n’est pas facile de déterminer quelles obligations d’État sont à privilégier dans un portefeuille d’investissement aligné sur les ODD. Les notations attribuées aux obligations d’État sur la base des critères ESG, bien qu’utiles pour gérer les risques et opportunités liés à ces critères, ne sont pas conçues pour guider les investisseurs qui veulent contribuer à la réalisation des ODD.
De plus, elles ont tendance à favoriser les pays les plus riches au détriment de ceux qui ont le plus besoin de fonds. Un système de notation spécialement conçu pour orienter les investisseurs vers des obligations promouvant les ODD est donc essentiel.
Le cadre ODD « Country SDG Framework » de Robeco
Pour répondre à ce besoin, Robeco a mis au point un deuxième cadre qui permet d’évaluer dans quelle mesure un pays donné est capable de réaliser des progrès concernant un ou plusieurs des 17 ODD. Ce cadre aide les investisseurs à intégrer les ODD dans les portefeuilles d’obligations d’État en appliquant à chaque pays les mêmes types de scores que le premier cadre ODD « SDG Framework » applique aux entreprises.
Notre nouvelle brochure explique comment le cadre ODD « Country SDG Framework » analyse les pays en trois étapes. Elle dresse la carte des scores ODD par pays et donne des exemples sur la façon dont ces scores peuvent être utilisés pour créer des portefeuilles d’obligations d’État qui favorisent la réalisation des objectifs.
Jan Anton van Zanten, SDG Strategist
Laurens Swinkels, Head of Quant Strategy
Rikkert Scholten, Strategist
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