Les gestionnaires de patrimoine se demandent souvent quelles Unités de Compte choisir pour constituer le meilleur portefeuille possible pour leurs clients. C’est une question difficile sur la partie « Europe » car l’offre de fonds et de stratégies différentes est pléthorique. La question « comment choisir ? » est donc particulièrement importante.
L’une des solutions possible consiste à choisir des fonds dans la catégorie flex-caps. En effet, cette catégorie n’ayant généralement pas de contrainte sur la taille de capitalisation, les fonds qui la composent sont supposés choisir les valeurs présentant les meilleurs fondamentaux, ce qui permet de réaliser une allocation «tout terrain».
En recherchant sur Easybuziness® les fonds de cette catégorie dont la compétitivité a été notée supérieure à 15/20 sur les 3 dernières années et sur les 2 années précédentes, seuls 2 fonds apparaissent : Blackrock European Opportunities et Comgest Growth Europe Opp. Nous choisissons d’analyser ce dernier qui a réalisé une performance sensiblement meilleure.
Le graphique ci-dessous retrace la proportion de concurrents battus au cours des 5 dernières années.
Une simple observation montre que le fonds Comgest Growth Europe Opportunities reste régulièrement dans la « première moitié de la classe » et la plateforme indique de façon plus précise qu’il bat régulièrement 80% de ses concurrents sur les 3 dernières années et 81% sur les 2 années antérieures.
La baisse de compétitivité de l’été 2019 a été rapidement rattrapée sur les 9 derniers mois et le fonds bat à nouveau 90% de concurrents sur les 3 dernières périodes annuelles. Cette situation ponctuelle a légèrement pénalisé les notes de régularité et de compétitivité mais n’empêche pas le fonds d’obtenir d’excellentes notes Easybuziness© sur le passé récent (3 dernières années) et plus ancien (2 années précédentes).
Ces très bonnes notes démontrent que la stratégie «purement ascendante de sélection de titres » est extrêmement bien maîtrisée ce qui permet aux investisseurs de réaliser une performance au 16 Mai, de -5,2% YtD et de +2.7%sur un an. Sur le moyen terme à 3 et 5 ans, le fonds délivre 5,7 % et 7,9% par an.
Bien référencé, ce fonds est un donc un très bon candidat pour la part « Europe » des portefeuilles d’assurance. Le gestionnaire de patrimoine devra juste vérifier que les résultats restent pérennes, ce que la plateforme Easybuziness fait automatiquement pour ses adhérents.
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