DWS T3 : Maintien de la vigueur des activités - Principaux objectifs à moyen terme à atteindre cette année

• 10,5 milliards d'euros de bénéfices nets au troisième trimestre, soit 16,7 milliards d'euros pour les neuf premiers mois de 2020 (deuxième trimestre 2020 : 8,7 milliards d'euros ; hors trésorerie : 6,2 milliards d'euros au troisième trimestre 2020, 2,4 milliards d'euros au deuxième trimestre 2020)
• 342 millions d'euros de frais ajustés, soit une baisse de 5 % par rapport à l'année précédente, en raison de la diminution des coûts de rémunération et d'avantages sociaux ; 1 049 millions d'euros sur neuf mois, soit une réduction de 12 % par rapport à l'année précédente
• Le ratio frais-bénéfice ajusté (RCI) s'est considérablement amélioré pour atteindre 61,4 % au troisième trimestre (T2 2020 : 65,7 %) ; le niveau cible a été atteint très tôt : 64,3 % sur 9 mois, réduit de 5,9 % par rapport à l'année précédente
• Le bénéfice ajusté avant impôt a augmenté de 14 % pour atteindre 215 millions d'euros au troisième trimestre (deuxième trimestre 2020 : 189 millions d'euros) ; depuis le début de l'année : 583 millions d'euros, soit une augmentation de 15 % par rapport à l'année précédente
• Les recettes totales ont augmenté de 1 % pour atteindre 558 millions d'euros au troisième trimestre (T2 2020 : 551 millions d'euros), principalement en raison de l'augmentation des frais de gestion ; pour les 9 premiers mois de 2020, les recettes totales se sont élevées à 1 632 millions d'euros, soit une baisse de 4 % par rapport à l'année précédente.
• Les actifs sous gestion ont encore augmenté pout atteindre 759 milliards d'EUR au troisième trismestre (T2 2020 : 745 milliards d'EUR) en raison de l'amélioration des marchés et d'une collecte nette

Asoka Woehrmann, PDG

"Un très bon troisième trimestre avec une forte collecte nette démontre la force de notre activité diversifiée dans le contexte de la pandémie actuelle. Nous prévoyons d'atteindre notre objectif global de ratio coûts/bénéfices, fixé à moyen terme lors de notre introduction en bourse, avec un an d'avance. À partir de 2021, nous nous concentrerons sur la croissance et la transformation, en répondant aux grandes tendances que nous observons chez nos clients".

 Claire Peel, directrice financière

"Sur la base des mesures d'efficacité en cours, nous avons réduit notre base de coûts ajustée de 12 % par rapport à l'année précédente au cours des neuf premiers mois de 2020.  Cela nous a permis d'améliorer notre ratio coût-bénéfice ajusté au cours de cette période pour atteindre notre objectif de moins de 65 % en avance sur le calendrier. Par rapport à l'année précédente, nous avons augmenté notre bénéfice ajusté avant impôt de 15 % et notre bénéfice net de 19 % au cours des neuf premiers mois de 2020".

Développement des activités

 DWS a une fois de plus prouvé sa résilience financière et la force de son modèle d'entreprise diversifié dans le contexte de la pandémie actuelle. Les recettes ont augmenté de 1 % par rapport au trimestre précédent, tandis que les flux nets ont encore augmenté pour atteindre 10,5 milliards d'euros au troisième trimestre. Les actifs sous gestion ont également augmenté de 14 milliards d'euros par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 759 milliards d'euros. L'accent mis par notre gestion sur l'efficacité et les mesures de réduction des coûts continue de porter ses fruits, notre base de frais ajustée diminuant sensiblement d'une année sur l'autre au cours des neuf premiers mois de 2020. Nous restons également sur la bonne voie pour atteindre notre objectif en matière de réduction des coûts bruts, à savoir 150 millions d'euros d'ici 2021. Nous pensons que cela nous permettra d'atteindre rapidement notre objectif à moyen terme d'un ratio frais-bénéfice ajusté inférieur à 65 %. Le bénéfice ajusté avant impôt a augmenté de 14 % par rapport au trimestre précédent et de 15 % par rapport à l'année précédente au cours des neuf premiers mois de 2020.

Les recettes totales ont augmenté de 1 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 558 millions d'euros au troisième trimestre 2020 (deuxième trimestre 2020 : 551 millions d'euros ; troisième trimestre 2019 : 560 millions d'euros). Cette hausse est due à l'augmentation des frais de gestion en raison de l'augmentation des actifs moyens sous gestion au cours du trimestre. Le total des recettes s'est élevé à 1 632 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2020 (2019 : 1 702 millions d'euros). La baisse de 4 % par rapport à l'année précédente reflète l'impact de l'évolution négative des taux d'intérêt sur la juste valeur des garanties et l'absence de la commission de performance non récurrente du fonds Alternatives enregistrée au deuxième trimestre 2019.

Le bénéfice ajusté avant impôt a augmenté de 14 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 215 millions d'euros (T2 2020 : 189 millions d'euros ; T3 2019 : 170 millions d'euros). Après impôt, DWS a enregistré un revenu net en forte hausse de 151 millions d'euros au troisième trimestre 2020 (T2 2020 : 122 millions d'euros ; T3 2019 : 116 millions d'euros). Le bénéfice avant impôt ajusté pour les neuf premiers mois de 2020 a augmenté de 15 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 583 millions d'euros (2019 : 508 millions d'euros). Le revenu net a augmenté de 19 % sur les neuf premiers mois de 2020, pour atteindre 394 millions d'euros (2019 : 330 millions d'euros).

Les actifs sous gestion ont augmenté pour atteindre 759 milliards d'euros au troisième trimestre 2020 (T2 2020 : 745 milliards d'euros). Cette hausse s'explique par l'évolution positive du marché et la forte collecte nette, tandis que les fluctuations des taux de change ont de nouveau eu un impact négatif sur nos actifs sous gestion.

La collecte nette a de nouveau augmenté de 10,5 milliards d'euros au troisième trimestre 2020 (hors liquidités : 6,2 milliards d'euros), générant une collecte nette totale de 16,7 milliards d'euros au cours des neuf premiers mois de 2020. Compte tenu de leurs bonnes performances, les fonds dédiés à l'ESG ont représenté plus d'un tiers de la collecte au cours des neuf premiers mois de l'année. Les très fortes entrées du troisième trimestre sont principalement dues aux fonds passifs (6,3 milliards d'euros) et aux produits monétaires (4,3 milliards d'euros) et alternatifs (0,8 milliard d'euros), tandis que les fonds actifs (hors monétaires) ont connu une décollecte nette limitée (moins 0,9 milliard d'euros). Les trois régions couvertes, les Amériques, l'Europe et l'Asie-Pacifique, ont enregistré des collectes nettes au troisième trimestre ainsi que durant les neuf premiers mois de l'année.

La gestion active hors trésorerie a enregistré une décollecte nette de moins 935 millions d'euros au troisième trimestre (T2 2020 : moins 4,1 milliards d'euros). Les sous-classes d'actifs présentent un tableau contrasté. Alors que la gestion active Fixed Income a enregistré une collecte nette de 2,5 milliards d'euros grâce aux mandats institutionnels, les autres classes de produits actifs n'ont pas pu éviter les pertes. Les actions ont enregistré des sorties nettes de moins 1,1 milliard d'euros, les entrées dans les fonds d'actions ESG étant un point positif. La catégorie multi-actifs a enregistré des sorties de moins 1,2 milliard d'euros en raison d'un seul rachat institutionnel. Le fonds phare DWS Dynamic Opportunities a une fois de plus défié la tendance et a généré de nouvelles entrées, tandis que DWS Concept Kaldemorgen est resté stable. Le fonds Active SQI a enregistré des sorties nettes de moins 1,0 milliard d'euros et la gestion de trésorerie a enregistré des entrées nettes de 4,3 milliards d'euros.

La gestion passive d'actifs a généré une collecte nette de 6,3 milliards d'euros au troisième trimestre (T2 2020 : 6,5 milliards d'euros). La dynamique des échanges, toujours très forte, a de nouveau été alimentée par des entrées nettes dans les ETP (fonds négociés en bourse et matières premières). DWS s'est classé au deuxième rang pour la collecte nette de fonds ETP en Europe, avec une part de marché de 14 % pour les neuf premiers mois de l'année (source : ETFGI).

La gestion alternative a enregistré une augmentation de 846 millions d'euros en termes de nouveaux actifs nets au troisième trimestre 2020 (deuxième trimestre 2020 : 7 millions d'euros). Les entrées nettes ont été alimentées par Illiquid Alternatives - basées notamment sur la demande continue pour les fonds immobiliers de la famille DWS Grundbesitz - et Liquid Alternatives.

Les frais ajustés ont diminué de 5 % par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 342 millions d'euros au troisième trimestre 2020, en raison de la baisse des frais de rémunération et d'avantages sociaux (T2 2020 : 362 millions d'euros ; T3 2019 : 389 millions d'euros). L'accent mis par notre direction sur l'efficacité et les mesures de réduction des coûts a continué de porter ses fruits : Au cours des neuf premiers mois de l'année, les frais ajustés ont été réduits de 12 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 1 049 millions d'euros (2019 : 1 194 millions d'euros), grâce à une diminution de 13 % des frais généraux et administratifs et de 10 % des coûts de rémunération et d'avantages sociaux.

Le ratio frais/bénéfices ajusté (CIR) s'est amélioré de 4,4 points de pourcentage pour atteindre 61,4 % au troisième trimestre 2020 (T2 2020 : 65,7 % ; T3 2019 : 69,6 %). Le CIR ajusté s'est amélioré par rapport à l'année précédente de 5,9 points de pourcentage pour atteindre 64,3 % au cours des neuf premiers mois de l'année (2019 : 70,1 %). Nous espérons ainsi atteindre plus tôt que prévu notre objectif à moyen terme de moins de 65 %.

Initiatives pour la croissance et progrès stratégiques

Au cours du troisième trimestre, nous avons travaillé intensément à la mise en œuvre de notre nouvelle structure intégrée au niveau mondial. Les sous-structures et leurs nouvelles équipes de direction ont maintenant été annoncées. En outre, nous avons intensifié notre effort sur l'innovation de produits. Notre nouvelle division produits et notre bureau chargé du développement durable du groupe seront essentiels pour que DWS puisse identifier, développer et répondre aux solutions d'investissement et aux besoins de nos clients dans la nouvelle normalité et au-delà.

En outre, nous avons continué à renforcer nos partenariats stratégiques. Nous avons prolongé notre partenariat stratégique avec Zurich jusqu'en 2032. Nous poursuivrons ainsi notre coopération fructueuse dans la vente de fonds et dans le développement de produits d'assurance en unités de compte. En Italie, nous avons étendu notre partenariat avec l'assureur local Eurovita afin d'exploiter nos capacités de distribution collective et de créer des produits innovants dans les domaines de l'assurance en unités de compte et de l'assurance vie, conçus pour répondre à la demande croissante des investisseurs en matière de fonds thématiques et ESG. En outre, nous avons annoncé un partenariat stratégique plus restreint avec le service marchés privés de Northwestern Mutual, élargissant encore notre plate-forme d'investissement. Ensemble, nous identifierons et développerons les opportunités du marché privé.

Nos efforts en matière de développement durable continuent de gagner en notoriété à l'extérieur. Au troisième trimestre, le FTSE Russell a confirmé que DWS figure parmi les entreprises répertoriées dans sa série d'indices FTSE4Good - un outil de marché de premier plan conçu pour aider les investisseurs qui cherchent à investir dans des entreprises faisant preuve de bonnes pratiques en matière de développement durable mesurées par rapport à des normes reconnues à l'échelle mondiale. En outre, pour la troisième année consécutive, DWS a reçu la note A+ (la plus élevée) pour sa stratégie et sa gouvernance dans le cadre de l'évaluation annuelle des Principes pour l'investissement responsable (PRI).

Perspectives

Pour le troisième trimestre consécutif, nous avons pu gérer notre ratio coûts/revenus ajusté à environ 65 %. Nous espérons donc atteindre durablement notre objectif global à moyen terme, à savoir un ratio coûts/revenus ajusté inférieur à 65 % cette année.

La réalisation de cette étape importante nous permettrait d'atteindre l'indicateur de performance clé que nous nous étions fixé lors de l'introduction en bourse un an plus tôt que prévu. À l'avenir, nous visons le long terme : Nous nous concentrerons sur la croissance - organique et inorganique - et sur la poursuite de notre transformation en un gestionnaire d'actifs à part entière, tout en gérant notre ratio coûts/revenus au moins aux niveaux déjà atteints. Afin de favoriser la croissance, nous investirons dans notre plateforme, nos produits, les méga-tendances et les personnes.

En termes d'organisation, nous avons déjà fixé le cap à la fin du deuxième trimestre avec l'annonce de notre structure intégrée au niveau mondial, dont la mise en place a été laborieuse au cours de l'été, jetant ainsi les bases de notre nouvelle orientation.

En outre, nous progresserons de plus en plus vers un cadre convivial en matière de gestion d'actifs à part entière. Nous poursuivrons également notre stratégie en matière de ressources humaines. Tout en mettant en œuvre le nouveau cadre des rôles fonctionnels, qui remplace les titres d'entreprise et la pensée hiérarchique, nous nous concentrerons également sur la rémunération à la performance.

Avec tous ces progrès stratégiques en cours et alors que nous continuons à gérer les retombées de la COVID-19 en tant que fiduciaire et entreprise, nous accélérerons le processus de définition de notre stratégie à long terme vers 2030, et de nos objectifs à moyen et long terme.Pour accéder au site DWS, cliquez ICI.