UBAM 30 Global leaders Equity est un fonds concentré qui investit dans un portefeuille d’actions internationales de capitalisation supérieure à 10 Mds de dollars US, sans biais a priori de style ni de secteur.
Le fonds est labellisé ISR en France et classé Article 8 au sens de la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Les encours sont de 1.7 Mds USD au 11/10/2021, profil de risque SRRI 6.
L’équipe de gestion du fonds s’appuie sur un processus rigoureux et systématique qui vise à sélectionner les entreprises mondiales leaders disposant d’une franchise dominante et d’une rentabilité attendue potentiellement élevée.
L’élément central de ce processus d’investissement ambitionne d’atteindre deux objectifs :
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Premièrement d’identifier 30 sociétés susceptibles d’afficher une croissance potentiellement soutenue sur le long terme et de maintenir une rentabilité élevée du capital investi (CFROI),
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Deuxièmement de réduire les risques ESG en intégrant les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance, ainsi que les risques financiers en diminuant le « drawdown » en cas de forte consolidation des marchés.
Le fonds a également pour but de maintenir une empreinte carbone plus faible que son indice de référence avec une attention particulière portée aux émissions de gaz à effet de serre et à la stratégie climatique des émetteurs.
Notre avis
Le fonds a été lancé en janvier 2013 et a tenu ses promesses en délivrant une performance calendaire au-dessus de son indice de référence à l’exception de 2016.
En raison de la qualité et du profil des entreprises détenues dans le fonds, celui-ci aurait tendance à surperformer lors des phases de baisse du marché comme cela s’est vérifié en 2011, 2015 et en mars 2020.
Néanmoins cette stratégie permettrait également de profiter des phases de hausse du marché surtout si celles-ci sont tirées par les valeurs de qualité.
Bien que le fonds n’ait pas de style marqué a priori, le fonds a été porté ces dernières années par les valeurs de croissance et semble moins à l’aise dans un environnement de marché tiré par le style « value ».
En conclusion, un fonds d’actions internationales ISR Large Cap core qui se concentre sur des entreprises de qualité et dont le processus d’investissement a délivré des performances solides ces dernières années.
Performance et risque 
Données au 30/09/2021 (source Architas France & Morningstar)
Performances des part IC USD converties en euro du 18/01/2013 au 11/10/2021 (source Architas France & Morningstar)
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le produit présente un risque de perte en capital.
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Antoine Machado
Il a débuté sa carrière en tant que Négociateur de Produits de Taux et Dérivés à la Société Générale. Puis en 2000, il intègre la gestion obligataire de SGAM, en tant que gérant monétaire et obligataire notamment en charge des OPCVM monétaires et d’obligations indexées à l’inflation. En 2006, il est gérant au sein de la Gestion Diversifiée Institutionnelle Europe et participe au développement de la stratégie de Performance Absolue Multi-Classes d’actifs dont il en prend la responsabilité en 2007. Depuis 2010, au sein d’Architas France en tant que gérant diversifié et directeur adjoint de la gestion. Antoine supervise les processus ESG et de l’impact SFDR sur la gestion.
ARCHITAS France. S.A., dont le siège social est au 313 Terrasses de l’Arche - 92727 Nanterre Cedex, est une filiale d’AXA France Vie au capital de 5 015 490€, agréée en tant que société de gestion de portefeuille par l’AMF sous le n°GP-10000025.
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