Actualités

• Entre pressions publiques sur Jerome Powell et menaces d’intervention en Iran, Donald Trump entretient un climat d’incertitude ; toutefois la Fed juge sa politique monétaire adaptée et aucune baisse de taux n’est attendue lors de la prochaine réunion. 

• Au Japon, la Première ministre envisage de dissoudre l’assemblée pour provoquer des élections anticipées et renforcer sa majorité, afin de faciliter la mise en œuvre de sa politique de relance. 

• En Europe, les taux longs ont pleinement joué leur rôle d’actif refuge en reculant sur la semaine, tandis que l’or a poursuivi sa progression.

Tous les mois, l'équipe d'analystes de Generali Investments, basés à Paris, Cologne, Milan et Prague, réalise des analyses qualitatives et quantitatives, sur les problématiques macroéconomiques et financières. L’équipe décline les perspectives macroéconomiques et les données quantitatives en idées d’investissement qui sont intégrées dans nos processus de gestion.

Nous avons démarré l'année 2026 sur une note positive. À bien des égards, la nouvelle année semble s'inscrire dans la continuité de la fin de l'année 2025. Les rendements des obligations d'État sont restés dans une fourchette étroite ; en effet, l'indice MOVE, notre référence en matière de volatilité et d'incertitude sur le marché des bons du Trésor américain, est tombé à son plus bas niveau depuis 2021, ce qui suggère que les investisseurs sont globalement à l’aise avec les anticipations de politique monétaire des banques centrales.

Découvrez l’analyse complète des perspectives 2026 selon Francis Jaisson, nouveau président de Covéa Finance.

Découvrez la vision d’Arkéa Asset Management sur les marchés financiers, éclairée par leur analyse macroéconomique.

Le Private Equity a longtemps été caractérisé par l’immobilisation du capital et l’attente, parfois prolongée, avant de voir les rendements se matérialiser. Si ces aspects favorisent la création de valeur, ils se heurtent souvent à la volonté des investisseurs de bénéficier de davantage de flexibilité et d’une allocation du capital plus efficace. Pour y répondre, deux grandes tendances ont émergé : les structures « evergreen » (ou fonds ouverts) et les transactions secondaires.

D. Trump a récemment multiplié les annonces « disruptives » en matière de politique économique : nouvelle remise en cause de l’indépendance de la Fed, augmentation des dépenses de défense de 900 à 1500 mds USD dès 2027, plafonnement des taux d’intérêt sur les cartes de crédit à 10% pendant un an, interdiction des rachats d’action pour les entreprises de défense tant que leurs capacités de production et délais de livraison ne se seront pas améliorés, consigne donnée à Fannie Mae et Freddie Mac de racheter 200 mds USD de titres adossés à des créances hypothécaires afin de faire baisser les taux des prêts immobiliers, ou encore l’interdiction faite aux investisseurs institutionnels d’acquérir des résidences individuelles.

Le changement de régime au Venezuela devrait déclencher un réalignement politique en Amérique latine, obligeant les pays de la région à choisir entre l’ancrage dans le « Sud global » ou l’intégration à une nouvelle sphère commerciale et sécuritaire américaine. Les opportunités pour les investisseurs à long terme sur les marchés émergents en cette période de changement sont réelles et imminentes.

Découvrez les convictions et leur synthèse marché du mois dans leur Lettre mensuelle. "Le mois de décembre a été marqué par un rétablissement de la confiance des investisseurs. "

L’incertitude macroéconomique mondiale continue d’influencer les marchés de capitaux, tandis que l’évolution de la réglementation et l’intensification des exigences en matière de gestion des risques redéfinissent la manière dont les assureurs allouent leur capital et renforcent leur résilience. Dans ce contexte, Ghislain Périsse, Responsable Monde des Solutions Assurantielles, explore cinq thèmes clés qui devraient façonner le paysage de l’investissement pour les compagnies d’assurance en 2026.

Dans cette interview, Marie-Adélaïde Plucinski, directrice du développement de MustCompliance, revient sur la genèse d’un outil pensé par et pour les CGP, et explique comment la technologie peut aujourd’hui structurer, sécuriser et simplifier le volet conformité face à une réglementation en constante évolution.

Après une année 2025 marquée par la capacité des marchés à résister aux vents contraires - tensions commerciales et incertitudes politiques notamment - faut-il se positionner vers la continuité ou le retour en 2026 ? Les banques centrales, désormais plus accommodantes, l'expansion budgétaire et le boom de l'intelligence artificielle redéfinissent les opportunités et les risques sur toutes les classes d'actifs.

Dans ce contexte, Vincent Chaigneau, Directeur de la Recherche chez Generali Asset Management, partage lors de ce webinaire ses analyses et convictions. Autour du scénario central de la Recherche de Generali Investments, il aborde les grandes questions qui façonneront l'année à venir : • Résilience économique : de quel côté les risques penchent-ils ? • L'intelligence artificielle : bulle ou moteur de croissance ? • Les défis de l'inflation et de la dominance budgétaire sur les obligations • Le cycle du crédit et la hausse du levier : opportunité ou risque ? • Le rôle croissant des actifs réels et des marchés privés dans la diversification • Les stratégies d'allocation pour tirer parti du rééquilibrage sectoriel et géographique