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Malgré l'héritage économique néfaste de la pandémie de Covid-19, les pays d'Europe du Sud ont connu une croissance plus rapide que prévu ces derniers mois, soutenue par une série de facteurs, dont le plan de relance NextGenerationEU (NGEU) de la Commission européenne. Hassiba Ait, gérante chez Insight Investment, examine ici l'amélioration de la situation économique régionale.

Il est difficile de croire qu'en 2019, de nombreux investisseurs, sachant ce qui allait se passer par la suite, auraient choisi les pays d'Europe du Sud comme les gagnants de la croissance pour les années à venir.

Peu de gens auraient cru que ces pays auraient été en mesure de résister à une hausse rapide des taux d'intérêt qui a vu la Banque centrale européenne passer de -0,5 % à 4 % en moins de 18 mois, sans conséquences désastreuses. Mais c'est exactement ce qui s'est passé, le PIB de l'Espagne et de l'Italie dépassant désormais celui des principaux pays européens tels que la France et l'Allemagne1.

Bien que la période initiale de surperformance économique ait été alimentée par des facteurs à court terme, d'importants investissements et modernisations sont en arrière-plan qui devraient étayer une histoire positive à plus long terme. 

Le programme d'investissement et de réforme NextGenerationEU (NextGenerationEU) de la Commission européenne a joué un rôle clé à cet égard, et l'Italie et l'Espagne sont les deux pays d'Europe du Sud à avoir le plus bénéficié du financement de NextEU.

Adopté en décembre 2020, NGEU est un plan de relance économique lancé par la Commission pour aider les États membres à se remettre de l'impact de la pandémie de Covid-19. Le paquet prévoyait un financement pouvant atteindre 750 milliards d'euros2, financé par une dette garantie conjointement par les États membres de l'UE. Il fonctionne jusqu'en 2026.

Le paquet NextGenerationEU comprend des prêts et des subventions visant à moderniser les économies des États membres de l'UE pour la prochaine génération. Parmi ses principaux objectifs figuraient l'amélioration de l'éducation et des compétences, la création d'économies plus vertes et la réforme de politiques communes telles que la politique agricole commune.

 Bilan

En février 2024, la Commission européenne a présenté une évaluation à mi-parcours3 de la facilité pour la reprise et la résilience (FRR), l'instrument clé de l'enveloppe de 750 milliards d'euros de NextGenerationEU.

La Commission a constaté que, grâce à l'initiative NextGenerationEU, les investissements publics dans la zone euro sont passés de 3 % du PIB en 2019 à environ 3,3 % en 2023, et qu'ils devraient atteindre 3,4 % en 2024. La modélisation économique de la Commission européenne suggère que NextGenerationEU a le potentiel d'augmenter le PIB réel dans l'ensemble de l'UE de 1,4 % en 2026 par rapport à ce qu'il aurait été si le programme n'avait pas été mis en œuvre4.

L'Italie est le principal bénéficiaire des fonds de NextGenerationEU, avec une dotation de 194,4 milliards d'euros. Jusqu'à présent, elle a reçu un peu plus de 100 milliards d'euros de cette allocation5, le reste devant suivre une fois que les étapes clés auront été franchies. L'Espagne a jusqu'à présent reçu environ 38 milliards d'euros de sa dotation6. Cela devrait accroître la croissance potentielle des deux pays. De manière critique pour l'Italie, une croissance plus élevée pourrait permettre au pays de gérer lentement la baisse de sa dette élevée par rapport au PIB.

 L’Italie et l’Espagne ont été les principaux bénéficiaires des fonds de NextGenerationEU

 southern european resurgence new

Sur ce point, l'Italie a longtemps été considérée comme un maillon faible de la zone euro, avec un ratio dette/PIB élevé et une faible croissance laissant le pays dans un piège de la dette dont il n'a pas pu sortir. Le système de tranches de NextGenerationEU a été conçu pour garantir que les nouvelles tranches de financement ne soient approuvées qu'une fois que les étapes spécifiées dans le plan de relance du pays sont mises en œuvre.

Croissance italienne

Dans ce contexte, une croissance italienne significative a été tirée par l'augmentation des investissements qui ont explosé suite à l'introduction du crédit d'impôt dit Superbonus 110 en 2020. Ce crédit d'impôt permet de déduire progressivement de l’impôt sur le revenu le coût des travaux d’amélioration de l’habitat, jusqu'à 110 % du coût pouvant être réclamé pour les améliorations liées à l'efficacité énergétique7.

En Espagne, la croissance a été tirée par le secteur des services, qui a bénéficié d'un nombre étonnamment élevé de touristes. Une campagne de marketing menée par l'office du tourisme espagnol s'est avérée très fructueuse pour tirer parti d'un retour post-pandémique des voyages à l'étranger, et le nombre de visiteurs étrangers a augmenté de 19 % en 2023, dépensant 24 % de plus que l'année précédente8.

À notre avis, même s'il est presque certain qu'il y aura des bosses en cours de route, les perspectives économiques des deux plus grands pays d'Europe du Sud suivent une tendance positive. Le programme NextGenerationEU a été une expérience importante et bien conçue dans le cadre d'une politique à l'échelle de l'UE, et son impact devrait devenir plus clair à plus long terme.

Si l'Italie met pleinement en œuvre son plan de relance, les investissements et la modernisation qui en découleront devraient lentement augmenter la croissance potentielle, permettant au pays de sortir du piège de la dette qui a dominé la politique italienne pendant des décennies.

Alors que la croissance dans les principales économies telles que l'Allemagne devrait continuer à souffrir, nous pourrions assister à une période prolongée de surperformance économique pour l'Italie et l'Espagne dans les années à venir. Bien que l'incapacité d'absorber une telle quantité d'investissements soit un risque, les gouvernements des deux pays sont susceptibles de faire tout leur possible pour s'assurer que le financement soit reçu. 

L'émission d'obligations conjointes, émises par la Commission européenne et garanties par les 27 États membres de l'UE, a été un succès évident dans le cadre du projet NextGenerationEU. Il s'agit d'une étape importante vers l'intégration de la zone euro et d'un précédent pour les projets futurs. Nous pensons que cela augmente la résilience de la zone euro, et qu'au fil du temps, il y aura une pression politique pour approfondir le pool de dette commune pour financer des projets spécifiques, avec une force de défense européenne comme candidat potentiel évident.

1 Source : Macrobond. Données au 31 mars 2024. Données du PIB indexées à 100 à la fin du T1 2019
2 Suivi NGEU. Qu'est-ce que NGEU ? Consulté le 30 juillet 2024.
3 Commission européenne. À mi-parcours de sa durée d'existence, la facilité pour la reprise et la résilience continue de produire des résultats dans l'ensemble de l'UE grâce à des réformes et des investissements ambitieux. 21 février 2024.
4 Ibid.
5 Think tank Parlement européen. Plan national de relance et de résilience de l'Italie : état des lieux. 03 avril 2024.
6 CaixaBank. Fonds européens de la prochaine génération : comment s'est déroulée la troisième année de financement européen ? 14 mars 2024.
7 Gardien. Le programme italien de superbonus à 110 % déclenche une vague de rénovations écologiques. 13 avril 2022.
8 ETIAS.COM. L'industrie touristique espagnole atteint de nouveaux sommets en 2023. 25 janvier 2024.

 

1 Les gestionnaires sont désignés par BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (« BNYMIM EMEA »), BNY Mellon Fund Managers Limited (BNYMFM), BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (« BNY MFML ») ou des sociétés de gestion de fonds affiliées en vue d’assurer la gestion de portefeuille au titre des contrats portant sur les produits et services souscrits par les clients auprès de BNYMIM EMEA, BNY MFML ou des fonds BNY Mellon. 

2 Morningstar. Economic Insights. 4 Charts on Plunging Expectations for US Fed Rate Cuts. 11 avril 2024.

 

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Fonds à profil de risque 4/7

Fonds YTD
R-co Valor C EUR 17,30%
Aperture European Innovation 11,98%
Axiom Obligataire 10,60%
R-co 4Change Inclusion & Handicap Equity C EUR 10,42%
BL Global Flexible 10,35%
IVO Short Duration SRI 8,66%
Tikehau SubFin Fund - A – Acc – EUR 7,76%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 7,68%
OFI INVEST ESG MULTITRACK (R) 7,35%
OFI INVEST ESG EQUITY CLIMATE CHANGE (RC) 7,33%
JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund 7,15%
NN Patrimonial BEST 7,03%
Ethna-AKTIV 6,96%
VONTOBEL TwentyFour Strategic Income Fund 6,89%
Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Euro Equity Fund part B 6,88%
Pictet-Multi Asset Global Opps R EUR 6,75%
Flexigestion Patrimoine 6,75%
SLF (F) Opportunité High Yield 2028 P Cap 6,68%
DNCA Invest Beyond Alterosa A 6,63%
ELEVA Absolute Return Europe R 6,53%
Carmignac Patrimoine A EUR Acc 6,45%
Dorval Global Allocation 6,33%
Athymis Patrimoine P 5,78%
Sextant Bond Picking 5,76%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 EUR R Cap 5,50%
G FUND - HYBRID CORPORATE BONDS 5,49%
Tikehau 2027- R – Acc – EUR 5,20%
MAM Target 2027 5,07%
Tikehau International Cross Assets – R – Acc – EUR 4,98%
Invesco Pan European High Income 4,97%
abrdn SICAV I – Diversified Growth Fund – A Acc EUR 4,87%
LF Rendement Global 2028 4,82%
DWS Concept Kaldemorgen 4,75%
EdRF Income Europe A EUR 4,67%
RobecoSAM SDG Credit Income 4,41%
LF Credit Innovation 4,39%
PALATINE PLANETE C 4,39%
Lazard Credit Opportunities RC EUR 4,15%
CANDRIAM SRI Bonds Global HY 3,94%
R-co Thematic Silver Plus C EUR 3,85%
HELIUM ALPHA 3,79%
abrdn SICAV I – Climate Transition Bond Fund – A Acc Hedged EUR 3,77%
Kirao Multicaps Alpha 3,71%
Echiquier ARTY A 3,40%
Galilée Global Thematics - RC 3,37%
RobecoSAM Euro SDG Credits 3,29%
Zenith Patrimoine / OPCVM Obligations 3,18%
Sanso Objectif Durable 2024 A 3,10%
HELIUM SELECTION 2,81%
CANDRIAM SRI Bonds Emerging Markets 2,70%
Centifolia C A/I 2,55%
Nordea1 - Stable Return Fund 2,37%
EXPORT EUROPE PALATINE R 1,84%
GIS Euro Bond 1,77%
M&G (Lux) Optimal Income Fund 1,57%
Jupiter Dynamic Bond 1,50%
Lazard Patrimoine RC 1,14%
Sextant Grand Large A 0,67%
Jupiter Strategic Absolute Return Bund Fund 0,07%
M&G (Lux) Global Macro Bond Fund -0,47%
Gay-Lussac Europe Flex Diversifiés -2,22%
Nordea 1 - Alpha 10MA Fund -2,89%

Fonds à profil de risque 6/7

Fonds YTD
Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund 28,25%
MS INVF Asia Opportunity 26,12%
MainFirst Global Equities Fund 25,29%
Prévoir Pangea R 24,10%
BNP PARIBAS CHINA EQUITY 23,67%
JPMorgan Investment Funds – China A-Share Opportunities 22,67%
DNB Technology 21,41%
Invesco Asia Consumer Demand 20,87%
Pictet - Digital – P EUR 20,63%
Robeco Sustainable Global Stars Equities 19,82%
Janus Henderson Horizon Biotechnology Fund 19,13%
CPR Invest – Global Disruptive Opportunities 18,79%
BNP PARIBAS Disruptive technology 18,36%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 18,30%
G FUND - WORLD (R)EVOLUTIONS 18,23%
VONTOBEL mtx Sustainable Emerging Markets Leaders 17,84%
Ofi Invest ISR Grandes Marques A 17,33%
Claresco USA 17,29%
Fidelity Global Technology A-Dis-EUR 16,99%
SLF (LUX) Equity Green Buildings & Infrastructure Impact EUR R Cap 16,93%
CPR Invest – Climate Action 16,79%
CT (LUX) SUSTAINABLE OUTCOMES GLOBAL EQUITY 16,69%
Sélection Action Rendement International 16,54%
Candriam SRI Equity Em Mkts C EUR Acc 16,06%
TCW Funds - TCW Global Artificial Intelligence Equity Fund - AEHE 15,97%
Echiquier World Equity Growth A 15,59%
Sanso Smart Climate 15,41%
Digital Stars Europe Acc 15,33%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 15,06%
Zenith World ISR / OPCVM Actions 15,05%
Montségur Rendement C 14,75%
Digital Stars Europe 14,70%
VONTOBEL Clean Technology 14,23%
Fidelity World A-Acc-EUR 14,22%
EdRF Big Data A EUR 14,20%
Jupiter Financial Innovation 14,12%
Pictet - Security – P EUR 13,90%
NN Global Impact Opps 13,55%
BDL Transition 13,51%
CG Nouvelle Asie C 13,45%
Copernic - RC 13,25%
Mandarine Global Transition Part R 13,24%
Prévoir Gestion Actions C 13,19%
Jupiter Global Ecology Growth 12,95%
Covéa Ruptures A (C) 12,62%
Constance Be World A 12,51%
MS INVF Europe Opportunity 12,46%
BNP PARIBAS HEALTH CARE INNOVATORS 11,96%
Norden SRI 11,74%
Portzamparc Opportunités ISR 11,71%
CPR Invest – Global Silver Age 11,68%
Janus Henderson Global Life Sciences Fund 11,60%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact EUR R Cap 11,31%
DNCA Invest Beyond Global Leaders B EUR 11,25%
Schroder ISF Glb Clmt Chg Eq A Acc EUR 11,22%
Pictet – Water – P EUR 11,17%
DNB Nordic Equities 11,05%
RobecoSAM Smart Energy Equities 10,40%
Pictet – Global Environmental Opportunities – P EUR : 4 10,36%
CANDRIAM Equities L Oncology Impact 10,36%
G FUND OPPORTUNITIES EUROPE 10,29%
Pictet – Global Megatrend Selection – P EUR : 4 10,18%
DNB Fund Future Waves 10,08%
Europa One R 9,87%
CANDRIAM Equities L Robotics 9,81%
Clartan Valeurs C 9,15%
Nordea1 - Global Climate & Environment Fund 9,11%
JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 9,02%
Lazard Equity SRI C 8,97%
HMG Rendement D A/I 8,92%
HSBC SRI Euroland Equity AC 8,70%
JOHCM Continental European Fund A EUR 8,59%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 8,51%
FFG 8,44%
abrdn SICAV II – Global Impact Equity Fund – A Acc EUR 8,41%
Mansartis Europe C 8,40%
Legg Mason ClearBridge Infrastructure Value Fund 8,37%
ELEVA Euroland Selection R 8,25%
Echiquier Positive Impact Europe A 8,23%
Arc Actions Santé Innovante A 8,17%
Allianz Global Intelligent Cities - AT (H2-EUR) 8,15%
BNPPARIBAS AQUA CLASSIC C 8,14%
Amplegest Pricing Power IC 8,12%
ELEVA Leaders Small et Mid Cap Europe R 7,99%
Covéa Terra A (C) 7,84%
Amplegest Pricing Power FC 7,79%
Tocqueville Silver Age ISR 7,70%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 7,68%
Wise 5 7,65%
Oddo BHF Immobilier CR-EUR 7,40%
Roche-Brune Euro Valeurs Responsables 7,33%
abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF 7,19%
EdR SICAV Euro Sust Growth A EUR 7,17%
Amplegest Pricing Power AC 7,04%
BNP Paribas Climate Impact 6,91%
Pictet – Clean Energy Transition – P EUR : 5 6,86%
Pictet – Biotech – P EUR 6,82%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe B EUR 6,49%
CANDRIAM SRI Equities EMU 6,48%
Vega France Opportunités RC 6,09%
CM-CIC Objectif Environnement C 6,09%
Valeur Intrinsèque P 5,95%
Flornoy Valeurs Familiales 5,85%
Galilée World Equity Thematics – RC 5,81%
Renaissance Europe C 5,63%
Ecofi Enjeux Futurs 5,56%
CM-CIC Pierre C 5,30%
Haas Actions Croissance C 5,07%
Kirao Multicaps AC 4,77%
Galilée Innovation Europe - RC 4,32%
Mandarine Europe Microcap R EUR 4,29%
Dorval European Climate Initiative Part R 4,28%
Templeton Global Climate Change Fund 3,73%
Allianz Pet and Animal Wellbeing - AT (H2-EUR) 3,52%
GALILEO MIDCAP 3,43%
Alterna Plus 3,41%
Amilton Premium Europe R 3,39%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A 3,35%
M&G (Lux) Episode Macro Fund EUR S-H Acc 3,25%
BDL REMPART 3,13%
Clartan Ethos Esg Europe Small&Mid Cap C 3,05%
Lauxera HealthTech 2,74%
Pictet - Premium Brands - P EUR 2,14%
Sélection Action Rendement 1,78%
Dorval Manageurs Europe 1,77%
Portzamparc Entrepreneurs ISR 1,64%
Candriam Eqs L Eurp Innovt C EUR Cap 1,14%
Federal Multi PME P 0,49%
Gay-Lussac Green Impact 0,13%
Richelieu Family Small Cap R -0,48%
Portzamparc Europe PME ISR -0,89%
Claresco Innovation -1,74%
Ecofi Avenir Plus -1,86%
Amplegest MidCaps IC -1,90%
Software Conviction Fund -1,94%
Claresco Avenir P -1,98%
Mandarine Social Leaders Part R -2,05%
Ecofi Trajectoires Durables -2,11%
Sextant PME -2,21%
Amplegest MidCaps FC -2,36%
Pluvalca Disruptive Opportunities A -2,43%
Roche-Brune Euro PME -2,79%
Amplegest Midcaps AC -2,91%
MainFirst Germany Fund (A) -3,47%
Varenne Selection A-EUR -4,45%
Amplegest PME IC -4,53%
Groupama Avenir Euro -4,58%
Portzamparc PME ISR -5,08%
Amplegest PME AC -5,48%
Quadrige France Smallcaps C -5,53%
QUADRIGE MULTICAPS EUROPE -6,12%
QUADRIGE RENDEMENT France Midcaps -6,97%
Kirao Smallcaps -7,51%
Pluvalca Initiative PME -7,60%
Quadrige Europe Midcaps -9,31%

Tous les fonds

Fonds YTD SRRI
Axiom European Banks Equity 37,79% 7/7
Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund 28,25% 6/7
MS INVF Asia Opportunity 26,12% 6/7
MainFirst Global Equities Fund 25,29% 6/7
Prévoir Pangea R 24,10% 6/7
BNP PARIBAS CHINA EQUITY 23,67% 6/7
JPMorgan Investment Funds – China A-Share Opportunities 22,67% 6/7
DNB Technology 21,41% 6/7
Invesco Asia Consumer Demand 20,87% 6/7
Pictet - Digital – P EUR 20,63% 6/7
Robeco Sustainable Global Stars Equities 19,82% 6/7
Janus Henderson Horizon Biotechnology Fund 19,13% 6/7
CPR Invest – Global Disruptive Opportunities 18,79% 6/7
Echiquier Artificial Intelligence B EUR 18,45% 7/7
BNP PARIBAS Disruptive technology 18,36% 6/7
M&G (Lux) Global Dividend Fund 18,30% 6/7
G FUND - WORLD (R)EVOLUTIONS 18,23% 6/7
HMG Globetrotter C 17,86% 5/7
VONTOBEL mtx Sustainable Emerging Markets Leaders 17,84% 6/7
Ofi Invest ISR Grandes Marques A 17,33% 6/7
R-co Valor C EUR 17,30% 4/7
Claresco USA 17,29% 6/7
Fidelity Global Technology A-Dis-EUR 16,99% 6/7
SLF (LUX) Equity Green Buildings & Infrastructure Impact EUR R Cap 16,93% 6/7
CPR Invest – Climate Action 16,79% 6/7
CT (LUX) SUSTAINABLE OUTCOMES GLOBAL EQUITY 16,69% 6/7
Sélection Action Rendement International 16,54% 6/7
Candriam SRI Equity Em Mkts C EUR Acc 16,06% 6/7
TCW Funds - TCW Global Artificial Intelligence Equity Fund - AEHE 15,97% 6/7
Echiquier World Equity Growth A 15,59% 6/7
Sanso Smart Climate 15,41% 6/7
CM-CIC Global Leaders C 15,37% 5/7
Digital Stars Europe Acc 15,33% 6/7
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 15,06% 6/7
Zenith World ISR / OPCVM Actions 15,05% 6/7
Montségur Rendement C 14,75% 6/7
Digital Stars Europe 14,70% 6/7
Sycomore Shared Growth R 14,54% 5/7
Comgest Monde C 14,31% 5/7
VONTOBEL Clean Technology 14,23% 6/7
Fidelity World A-Acc-EUR 14,22% 6/7
EdRF Big Data A EUR 14,20% 6/7
Jupiter Financial Innovation 14,12% 6/7
Pictet - Security – P EUR 13,90% 6/7
NN Global Impact Opps 13,55% 6/7
BDL Transition 13,51% 6/7
CG Nouvelle Asie C 13,45% 6/7
Copernic - RC 13,25% 6/7
Mandarine Global Transition Part R 13,24% 6/7
Prévoir Gestion Actions C 13,19% 6/7
Robeco Global Consumer Trends 13,14% 5/7
Jupiter Global Ecology Growth 12,95% 6/7
Covéa Ruptures A (C) 12,62% 6/7
Constance Be World A 12,51% 6/7
MS INVF Europe Opportunity 12,46% 6/7
Sycomore Happy@Work 12,17% 5/7
Aperture European Innovation 11,98% 4/7
BNP PARIBAS HEALTH CARE INNOVATORS 11,96% 6/7
Janus Henderson Balanced Fund 11,91% 5/7
Norden SRI 11,74% 6/7
Portzamparc Opportunités ISR 11,71% 6/7
CPR Invest – Global Silver Age 11,68% 6/7
Invesco Global Consumer Trends 11,65% 7/7
Janus Henderson Global Life Sciences Fund 11,60% 6/7
MS INVF US Growth 11,37% 7/7
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact EUR R Cap 11,31% 6/7
DNCA Invest Beyond Global Leaders B EUR 11,25% 6/7
Schroder ISF Glb Clmt Chg Eq A Acc EUR 11,22% 6/7
Pictet – Water – P EUR 11,17% 6/7
DNB Nordic Equities 11,05% 6/7
Sofidy Selection 1 10,62% 5/7
Axiom Obligataire 10,60% 4/7
R-co 4Change Inclusion & Handicap Equity C EUR 10,42% 4/7
RobecoSAM Smart Energy Equities 10,40% 6/7
Pictet – Global Environmental Opportunities – P EUR : 4 10,36% 6/7
CANDRIAM Equities L Oncology Impact 10,36% 6/7
BL Global Flexible 10,35% 4/7
G FUND OPPORTUNITIES EUROPE 10,29% 6/7
IVO Fixed Income EUR R Acc 10,26% 5/7
Pictet – Global Megatrend Selection – P EUR : 4 10,18% 6/7
JOHCM Global Opportunities Fund A EUR 10,15% 5/7
DNB Fund Future Waves 10,08% 6/7
OMNIBOND 9,93% 3/7
Europa One R 9,87% 6/7
CANDRIAM Equities L Robotics 9,81% 6/7
AXAWF Global Optimal Income E Cap EUR 9,74% 5/7
DWS Invest Top Dividend 9,16% 5/7
Clartan Valeurs C 9,15% 6/7
Nordea1 - Global Climate & Environment Fund 9,11% 6/7
Montségur Croissance C 9,03% 3/7
JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund 9,02% 6/7
Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Multi-Asset Fund part B1 8,99% 3/7
Lazard Equity SRI C 8,97% 6/7
HMG Rendement D A/I 8,92% 6/7
HSBC SRI Euroland Equity AC 8,70% 6/7
IVO Short Duration SRI 8,66% 4/7
JOHCM Continental European Fund A EUR 8,59% 6/7
M&G (Lux) Positive Impact Fund 8,51% 6/7
FFG 8,44% 6/7
abrdn SICAV II – Global Impact Equity Fund – A Acc EUR 8,41% 6/7
Mansartis Europe C 8,40% 6/7
Legg Mason ClearBridge Infrastructure Value Fund 8,37% 6/7
ELEVA Euroland Selection R 8,25% 6/7
Echiquier Positive Impact Europe A 8,23% 6/7
Arc Actions Santé Innovante A 8,17% 6/7
Allianz Global Intelligent Cities - AT (H2-EUR) 8,15% 6/7
BNPPARIBAS AQUA CLASSIC C 8,14% 6/7
Amplegest Pricing Power IC 8,12% 6/7
ELEVA Leaders Small et Mid Cap Europe R 7,99% 6/7
Covéa Terra A (C) 7,84% 6/7
Amplegest Pricing Power FC 7,79% 6/7
Tikehau SubFin Fund - A – Acc – EUR 7,76% 4/7
Tocqueville Silver Age ISR 7,70% 6/7
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 7,68% 4/7
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 7,68% 6/7
Wise 5 7,65% 6/7
Oddo BHF Immobilier CR-EUR 7,40% 6/7
Varenne Valeur 7,36% 5/7
OFI INVEST ESG MULTITRACK (R) 7,35% 4/7
OFI INVEST ESG EQUITY CLIMATE CHANGE (RC) 7,33% 4/7
Roche-Brune Euro Valeurs Responsables 7,33% 6/7
abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF 7,19% 6/7
EdR SICAV Euro Sust Growth A EUR 7,17% 6/7
JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund 7,15% 4/7
Amplegest Pricing Power AC 7,04% 6/7
NN Patrimonial BEST 7,03% 4/7
Ethna-AKTIV 6,96% 4/7
Global Proactive Portfolio - P 6,93% 5/7
BNP Paribas Climate Impact 6,91% 6/7
VONTOBEL TwentyFour Strategic Income Fund 6,89% 4/7
Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Euro Equity Fund part B 6,88% 4/7
Pictet – Clean Energy Transition – P EUR : 5 6,86% 6/7
Pictet – Biotech – P EUR 6,82% 6/7
Pictet-Multi Asset Global Opps R EUR 6,75% 4/7
Flexigestion Patrimoine 6,75% 4/7
SLF (F) Opportunité High Yield 2028 P Cap 6,68% 4/7
DNCA Invest Beyond Alterosa A 6,63% 4/7
HMG Découvertes C 6,62% 5/7
Pictet – Atlas – P EUR : 2 6,57% 3/7
ELEVA Absolute Return Europe R 6,53% 4/7
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe B EUR 6,49% 6/7
CANDRIAM SRI Equities EMU 6,48% 6/7
Carmignac Patrimoine A EUR Acc 6,45% 4/7
Dorval Convictions - Part R 6,42% 5/7
Dorval Global Allocation 6,33% 4/7
Vega France Opportunités RC 6,09% 6/7
CM-CIC Objectif Environnement C 6,09% 6/7
Valeur Intrinsèque P 5,95% 6/7
Axiom Short Duration Bond Fund 5,93% 3/7
Axiom 2027 5,91% /7
Flornoy Valeurs Familiales 5,85% 6/7
Galilée World Equity Thematics – RC 5,81% 6/7
Athymis Patrimoine P 5,78% 4/7
Sextant Bond Picking 5,76% 4/7
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine 5,76% 5/7
BDL Convictions 5,69% 5/7
M&G (Lux) Global Themes Fund 5,65% 5/7
Renaissance Europe C 5,63% 6/7
Ecofi Enjeux Futurs 5,56% 6/7
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 EUR R Cap 5,50% 4/7
G FUND - HYBRID CORPORATE BONDS 5,49% 4/7
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund 5,48% 5/7
CM-CIC Pierre C 5,30% 6/7
Tikehau 2027- R – Acc – EUR 5,20% 4/7
Haas Epargne Patrimoine C 5,14% 3/7
Pluvalca Sustainable Opportunities 5,13% 5/7
MAM Target 2027 5,07% 4/7
Haas Actions Croissance C 5,07% 6/7
Tikehau International Cross Assets – R – Acc – EUR 4,98% 4/7
Invesco Pan European High Income 4,97% 4/7
MAM Solution 4,87% 5/7
abrdn SICAV I – Diversified Growth Fund – A Acc EUR 4,87% 4/7
LF Rendement Global 2028 4,82% 4/7
Kirao Multicaps AC 4,77% 6/7
Raymond James Funds Smicrocaps 4,77% 5/7
DWS Concept Kaldemorgen 4,75% 4/7
EdRF Income Europe A EUR 4,67% 4/7
R-co Conviction Equity Value Euro C EUR 4,63% 5/7
RobecoSAM SDG Credit Income 4,41% 4/7
GIS Global Multi Asset Income (DX) 4,40% 5/7
HMG DECOUVERTES PME - part C 4,39% 5/7
LF Credit Innovation 4,39% 4/7
PALATINE PLANETE C 4,39% 4/7
Galilée Innovation Europe - RC 4,32% 6/7
Mandarine Europe Microcap R EUR 4,29% 6/7
Dorval European Climate Initiative Part R 4,28% 6/7
Sextant Autour du Monde A 4,27% 5/7
CPR Invest – Croissance Réactive 4,22% 5/7
Lazard Credit Opportunities RC EUR 4,15% 4/7
Stratégie Rendement 3,95% 3/7
CANDRIAM Risk Arbitrage 3,95% 3/7
CANDRIAM SRI Bonds Global HY 3,94% 4/7
Sycomore Allocation Patrimoine R 3,92% 3/7
Hesper Fund – Global solutions (T-12 EUR) 3,88% 5/7
Trusteam Optimum A 3,87% 3/7
CANDRIAM Absolute Return Equity Market Neutral 3,87% 7/7
R-co Thematic Silver Plus C EUR 3,85% 4/7
HELIUM ALPHA 3,79% 4/7
Dorval Global Conservative 3,77% 3/7
abrdn SICAV I – Climate Transition Bond Fund – A Acc Hedged EUR 3,77% 4/7
Federal Ethi-Patrimoine 3,74% 3/7
Templeton Global Climate Change Fund 3,73% 6/7
Kirao Multicaps Alpha 3,71% 4/7
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund 3,69% 5/7
G FUND - ALPHA FIXED INCOME 3,68% 3/7
AIS Protect 3,66% 3/7
Exane Pleiade Fund 3,64% 3/7
Tikehau Short Duration – R – Acc – EUR 3,63% 2/7
Allianz Pet and Animal Wellbeing - AT (H2-EUR) 3,52% 6/7
GALILEO MIDCAP 3,43% 6/7
Pluvalca Rentoblig 3,43% 3/7
Alterna Plus 3,41% 6/7
Echiquier ARTY A 3,40% 4/7
Amilton Premium Europe R 3,39% 6/7
Galilée Global Thematics - RC 3,37% 4/7
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A 3,35% 6/7
Sanso Short Duration C 3,30% 3/7
RobecoSAM Euro SDG Credits 3,29% 4/7
CANDRIAM Patrimoine Obli Inter 3,29% 3/7
Covéa Flexible ISR C 3,27% 5/7
Clartan Patrimoine C 3,26% 3/7
M&G (Lux) Episode Macro Fund EUR S-H Acc 3,25% 6/7
Zenith Patrimoine / OPCVM Obligations 3,18% 4/7
BDL REMPART 3,13% 6/7
Sanso Objectif Durable 2024 A 3,10% 4/7
Clartan Ethos Esg Europe Small&Mid Cap C 3,05% 6/7
DNCA Invest Eurose A EUR 2,86% 3/7
HELIUM SELECTION 2,81% 4/7
Lauxera HealthTech 2,74% 6/7
Durandal 2,73% 3/7
CANDRIAM SRI Bonds Emerging Markets 2,70% 4/7
CT (LUX) EUROPEAN SOCIAL BOND 2,56% 3/7
Centifolia C A/I 2,55% 4/7
Dôm Reflex 2,49% 3/7
Nordea1 - Stable Return Fund 2,37% 4/7
Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation (part A-EUR) 2,14% 3/7
Pictet - Premium Brands - P EUR 2,14% 6/7
HELIUM INVEST 2,10% 3/7
OTEA 1 2,07% 5/7
HELIUM FUND 2,02% 3/7
NN Green Bond 1,96% 3/7
EXPORT EUROPE PALATINE R 1,84% 4/7
Sélection Action Rendement 1,78% 6/7
GIS Euro Bond 1,77% 4/7
Dorval Manageurs Europe 1,77% 6/7
Portzamparc Entrepreneurs ISR 1,64% 6/7
M&G (Lux) Optimal Income Fund 1,57% 4/7
Jupiter Dynamic Bond 1,50% 4/7
Sycomore Eco Solutions 1,39% 5/7
Candriam Eqs L Eurp Innovt C EUR Cap 1,14% 6/7
Lazard Patrimoine RC 1,14% 4/7
Sextant Grand Large A 0,67% 4/7
Federal Multi PME P 0,49% 6/7
Gay-Lussac Green Impact 0,13% 6/7
Jupiter Strategic Absolute Return Bund Fund 0,07% 4/7
M&G (Lux) Global Macro Bond Fund -0,47% 4/7
Richelieu Family Small Cap R -0,48% 6/7
Portzamparc Europe PME ISR -0,89% 6/7
Claresco Innovation -1,74% 6/7
Ecofi Avenir Plus -1,86% 6/7
Ecofi Agir pour le Climat -1,86% 5/7
Amplegest MidCaps IC -1,90% 6/7
Software Conviction Fund -1,94% 6/7
Claresco Avenir P -1,98% 6/7
Mandarine Social Leaders Part R -2,05% 6/7
Ecofi Trajectoires Durables -2,11% 6/7
Sextant PME -2,21% 6/7
Gay-Lussac Europe Flex Diversifiés -2,22% 4/7
Amplegest MidCaps FC -2,36% 6/7
Pluvalca Disruptive Opportunities A -2,43% 6/7
Roche-Brune Euro PME -2,79% 6/7
Nordea 1 - Alpha 10MA Fund -2,89% 4/7
Amplegest Midcaps AC -2,91% 6/7
Amplegest Long Short IC -3,14% 5/7
MainFirst Germany Fund (A) -3,47% 6/7
Amplegest Long Short AC -3,51% 5/7
DNB Fund Renewable Energy -3,86% 7/7
Varenne Selection A-EUR -4,45% 6/7
Amplegest PME IC -4,53% 6/7
Groupama Avenir Euro -4,58% 6/7
Portzamparc PME ISR -5,08% 6/7
Amplegest PME AC -5,48% 6/7
Quadrige France Smallcaps C -5,53% 6/7
BNP PARIBAS Diversipierre -5,58% 2/7
Nordea 1 – Alpha 15 MA Fund -5,86% 5/7
QUADRIGE MULTICAPS EUROPE -6,12% 6/7
QUADRIGE RENDEMENT France Midcaps -6,97% 6/7
Kirao Smallcaps -7,51% 6/7
Pluvalca Initiative PME -7,60% 6/7
Quadrige Europe Midcaps -9,31% 6/7
BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION -14,35% 7/7

Fonds à profil de risque 2/7

Fonds à profil de risque 4/7

Fonds 1 mois
R-co Valor C EUR 10,64%
Aperture European Innovation 1,76%
Axiom Obligataire 0,93%
R-co 4Change Inclusion & Handicap Equity C EUR 1,01%
BL Global Flexible 3,42%
IVO Short Duration SRI 0,93%
Tikehau SubFin Fund - A – Acc – EUR 0,88%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 1,44%
OFI INVEST ESG MULTITRACK (R) 1,35%
OFI INVEST ESG EQUITY CLIMATE CHANGE (RC) 3,39%
JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund 1,13%
NN Patrimonial BEST 0,50%
Ethna-AKTIV 1,30%
VONTOBEL TwentyFour Strategic Income Fund 0,19%
Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Euro Equity Fund part B 1,20%
Pictet-Multi Asset Global Opps R EUR 2,21%
Flexigestion Patrimoine 2,63%
SLF (F) Opportunité High Yield 2028 P Cap 0,77%
DNCA Invest Beyond Alterosa A 0,59%
ELEVA Absolute Return Europe R 0,31%
Carmignac Patrimoine A EUR Acc 2,07%
Dorval Global Allocation 2,30%
Athymis Patrimoine P 1,32%
Sextant Bond Picking -0,62%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 EUR R Cap 0,56%
G FUND - HYBRID CORPORATE BONDS 1,00%
Tikehau 2027- R – Acc – EUR 0,61%
MAM Target 2027 0,56%
Tikehau International Cross Assets – R – Acc – EUR 1,22%
Invesco Pan European High Income 0,39%
abrdn SICAV I – Diversified Growth Fund – A Acc EUR 0,87%
LF Rendement Global 2028 0,50%
DWS Concept Kaldemorgen 0,69%
EdRF Income Europe A EUR 0,19%
RobecoSAM SDG Credit Income -0,46%
LF Credit Innovation 0,35%
PALATINE PLANETE C 1,80%
Lazard Credit Opportunities RC EUR -0,90%
CANDRIAM SRI Bonds Global HY 0,39%
R-co Thematic Silver Plus C EUR -0,87%
HELIUM ALPHA 0,69%
abrdn SICAV I – Climate Transition Bond Fund – A Acc Hedged EUR -0,10%
Kirao Multicaps Alpha 1,21%
Echiquier ARTY A 0,40%
Galilée Global Thematics - RC 1,57%
RobecoSAM Euro SDG Credits 0,32%
Zenith Patrimoine / OPCVM Obligations 0,50%
Sanso Objectif Durable 2024 A 0,29%
HELIUM SELECTION -0,43%
CANDRIAM SRI Bonds Emerging Markets -0,23%
Centifolia C A/I 0,45%
Nordea1 - Stable Return Fund -1,08%
EXPORT EUROPE PALATINE R 2,15%
GIS Euro Bond -0,02%
M&G (Lux) Optimal Income Fund -1,37%
Jupiter Dynamic Bond -1,71%
Lazard Patrimoine RC 0,85%
Sextant Grand Large A 2,70%
Jupiter Strategic Absolute Return Bund Fund -0,44%
M&G (Lux) Global Macro Bond Fund -0,72%
Gay-Lussac Europe Flex Diversifiés 1,29%
Nordea 1 - Alpha 10MA Fund -1,85%

Fonds à profil de risque 6/7

Fonds 1 mois
Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund 9,74%
MS INVF Asia Opportunity 20,01%
MainFirst Global Equities Fund 12,56%
Prévoir Pangea R 10,68%
BNP PARIBAS CHINA EQUITY 30,12%
JPMorgan Investment Funds – China A-Share Opportunities 37,91%
DNB Technology 5,41%
Invesco Asia Consumer Demand 11,49%
Pictet - Digital – P EUR 8,03%
Robeco Sustainable Global Stars Equities 5,93%
Janus Henderson Horizon Biotechnology Fund 0,99%
CPR Invest – Global Disruptive Opportunities 10,42%
BNP PARIBAS Disruptive technology 9,98%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6,62%
G FUND - WORLD (R)EVOLUTIONS 5,64%
VONTOBEL mtx Sustainable Emerging Markets Leaders 12,70%
Ofi Invest ISR Grandes Marques A 7,11%
Claresco USA 8,61%
Fidelity Global Technology A-Dis-EUR 7,58%
SLF (LUX) Equity Green Buildings & Infrastructure Impact EUR R Cap 8,42%
CPR Invest – Climate Action 5,52%
CT (LUX) SUSTAINABLE OUTCOMES GLOBAL EQUITY 3,52%
Sélection Action Rendement International 3,79%
Candriam SRI Equity Em Mkts C EUR Acc 10,95%
TCW Funds - TCW Global Artificial Intelligence Equity Fund - AEHE 10,87%
Echiquier World Equity Growth A 7,27%
Sanso Smart Climate 5,78%
Digital Stars Europe Acc 3,65%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 3,59%
Zenith World ISR / OPCVM Actions 5,21%
Montségur Rendement C 2,06%
Digital Stars Europe 3,58%
VONTOBEL Clean Technology 8,02%
Fidelity World A-Acc-EUR 5,46%
EdRF Big Data A EUR 6,88%
Jupiter Financial Innovation 1,53%
Pictet - Security – P EUR 5,76%
NN Global Impact Opps 3,84%
BDL Transition 2,60%
CG Nouvelle Asie C 14,54%
Copernic - RC 4,41%
Mandarine Global Transition Part R 5,85%
Prévoir Gestion Actions C 7,14%
Jupiter Global Ecology Growth 4,13%
Covéa Ruptures A (C) 6,83%
Constance Be World A 7,75%
MS INVF Europe Opportunity 5,90%
BNP PARIBAS HEALTH CARE INNOVATORS -2,33%
Norden SRI 0,81%
Portzamparc Opportunités ISR 2,30%
CPR Invest – Global Silver Age 2,69%
Janus Henderson Global Life Sciences Fund -1,94%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact EUR R Cap 7,52%
DNCA Invest Beyond Global Leaders B EUR 2,49%
Schroder ISF Glb Clmt Chg Eq A Acc EUR 7,00%
Pictet – Water – P EUR 2,57%
DNB Nordic Equities 2,96%
RobecoSAM Smart Energy Equities 11,93%
Pictet – Global Environmental Opportunities – P EUR : 4 4,91%
CANDRIAM Equities L Oncology Impact -1,56%
G FUND OPPORTUNITIES EUROPE 0,14%
Pictet – Global Megatrend Selection – P EUR : 4 3,81%
DNB Fund Future Waves 3,96%
Europa One R 3,52%
CANDRIAM Equities L Robotics 5,66%
Clartan Valeurs C 6,35%
Nordea1 - Global Climate & Environment Fund 2,71%
JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund -3,38%
Lazard Equity SRI C 0,33%
HMG Rendement D A/I 3,84%
HSBC SRI Euroland Equity AC 1,96%
JOHCM Continental European Fund A EUR 1,88%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 2,17%
FFG 2,22%
abrdn SICAV II – Global Impact Equity Fund – A Acc EUR 4,83%
Mansartis Europe C 3,98%
Legg Mason ClearBridge Infrastructure Value Fund 1,79%
ELEVA Euroland Selection R 2,74%
Echiquier Positive Impact Europe A 2,38%
Arc Actions Santé Innovante A -1,99%
Allianz Global Intelligent Cities - AT (H2-EUR) 5,19%
BNPPARIBAS AQUA CLASSIC C 3,83%
Amplegest Pricing Power IC 2,67%
ELEVA Leaders Small et Mid Cap Europe R 1,31%
Covéa Terra A (C) 3,16%
Amplegest Pricing Power FC 2,63%
Tocqueville Silver Age ISR 0,87%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 1,11%
Wise 5 1,99%
Oddo BHF Immobilier CR-EUR -0,68%
Roche-Brune Euro Valeurs Responsables 3,71%
abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF 0,78%
EdR SICAV Euro Sust Growth A EUR 2,16%
Amplegest Pricing Power AC 2,55%
BNP Paribas Climate Impact 7,65%
Pictet – Clean Energy Transition – P EUR : 5 7,26%
Pictet – Biotech – P EUR -2,24%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe B EUR 2,00%
CANDRIAM SRI Equities EMU 2,21%
Vega France Opportunités RC 3,13%
CM-CIC Objectif Environnement C 2,45%
Valeur Intrinsèque P 2,18%
Flornoy Valeurs Familiales 2,27%
Galilée World Equity Thematics – RC 3,80%
Renaissance Europe C 0,49%
Ecofi Enjeux Futurs 3,38%
CM-CIC Pierre C -1,51%
Haas Actions Croissance C 5,77%
Kirao Multicaps AC 3,06%
Galilée Innovation Europe - RC 2,85%
Mandarine Europe Microcap R EUR 1,89%
Dorval European Climate Initiative Part R 2,69%
Templeton Global Climate Change Fund 5,64%
Allianz Pet and Animal Wellbeing - AT (H2-EUR) -2,42%
GALILEO MIDCAP 0,59%
Alterna Plus 0,93%
Amilton Premium Europe R 2,55%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A 0,99%
M&G (Lux) Episode Macro Fund EUR S-H Acc 0,23%
BDL REMPART -0,80%
Clartan Ethos Esg Europe Small&Mid Cap C 3,67%
Lauxera HealthTech 4,62%
Pictet - Premium Brands - P EUR 3,82%
Sélection Action Rendement 1,55%
Dorval Manageurs Europe 2,37%
Portzamparc Entrepreneurs ISR 1,87%
Candriam Eqs L Eurp Innovt C EUR Cap 1,45%
Federal Multi PME P 1,53%
Gay-Lussac Green Impact 1,09%
Richelieu Family Small Cap R 1,21%
Portzamparc Europe PME ISR 2,61%
Claresco Innovation 14,68%
Ecofi Avenir Plus 1,75%
Amplegest MidCaps IC 4,29%
Software Conviction Fund 5,22%
Claresco Avenir P 2,79%
Mandarine Social Leaders Part R 1,00%
Ecofi Trajectoires Durables 2,30%
Sextant PME 1,89%
Amplegest MidCaps FC 4,23%
Pluvalca Disruptive Opportunities A 5,24%
Roche-Brune Euro PME 2,55%
Amplegest Midcaps AC 4,17%
MainFirst Germany Fund (A) 5,30%
Varenne Selection A-EUR 9,30%
Amplegest PME IC 3,10%
Groupama Avenir Euro 1,99%
Portzamparc PME ISR 1,98%
Amplegest PME AC 2,98%
Quadrige France Smallcaps C 1,19%
QUADRIGE MULTICAPS EUROPE 3,04%
QUADRIGE RENDEMENT France Midcaps 1,44%
Kirao Smallcaps 4,96%
Pluvalca Initiative PME 2,60%
Quadrige Europe Midcaps 2,49%

Tous les fonds

Fonds 1 mois SRRI
Axiom European Banks Equity 4,48% 7/7
Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund 9,74% 6/7
MS INVF Asia Opportunity 20,01% 6/7
MainFirst Global Equities Fund 12,56% 6/7
Prévoir Pangea R 10,68% 6/7
BNP PARIBAS CHINA EQUITY 30,12% 6/7
JPMorgan Investment Funds – China A-Share Opportunities 37,91% 6/7
DNB Technology 5,41% 6/7
Invesco Asia Consumer Demand 11,49% 6/7
Pictet - Digital – P EUR 8,03% 6/7
Robeco Sustainable Global Stars Equities 5,93% 6/7
Janus Henderson Horizon Biotechnology Fund 0,99% 6/7
CPR Invest – Global Disruptive Opportunities 10,42% 6/7
Echiquier Artificial Intelligence B EUR 10,52% 7/7
BNP PARIBAS Disruptive technology 9,98% 6/7
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6,62% 6/7
G FUND - WORLD (R)EVOLUTIONS 5,64% 6/7
HMG Globetrotter C 4,69% 5/7
VONTOBEL mtx Sustainable Emerging Markets Leaders 12,70% 6/7
Ofi Invest ISR Grandes Marques A 7,11% 6/7
R-co Valor C EUR 10,64% 4/7
Claresco USA 8,61% 6/7
Fidelity Global Technology A-Dis-EUR 7,58% 6/7
SLF (LUX) Equity Green Buildings & Infrastructure Impact EUR R Cap 8,42% 6/7
CPR Invest – Climate Action 5,52% 6/7
CT (LUX) SUSTAINABLE OUTCOMES GLOBAL EQUITY 3,52% 6/7
Sélection Action Rendement International 3,79% 6/7
Candriam SRI Equity Em Mkts C EUR Acc 10,95% 6/7
TCW Funds - TCW Global Artificial Intelligence Equity Fund - AEHE 10,87% 6/7
Echiquier World Equity Growth A 7,27% 6/7
Sanso Smart Climate 5,78% 6/7
CM-CIC Global Leaders C 6,15% 5/7
Digital Stars Europe Acc 3,65% 6/7
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 3,59% 6/7
Zenith World ISR / OPCVM Actions 5,21% 6/7
Montségur Rendement C 2,06% 6/7
Digital Stars Europe 3,58% 6/7
Sycomore Shared Growth R 1,11% 5/7
Comgest Monde C 3,15% 5/7
VONTOBEL Clean Technology 8,02% 6/7
Fidelity World A-Acc-EUR 5,46% 6/7
EdRF Big Data A EUR 6,88% 6/7
Jupiter Financial Innovation 1,53% 6/7
Pictet - Security – P EUR 5,76% 6/7
NN Global Impact Opps 3,84% 6/7
BDL Transition 2,60% 6/7
CG Nouvelle Asie C 14,54% 6/7
Copernic - RC 4,41% 6/7
Mandarine Global Transition Part R 5,85% 6/7
Prévoir Gestion Actions C 7,14% 6/7
Robeco Global Consumer Trends 2,79% 5/7
Jupiter Global Ecology Growth 4,13% 6/7
Covéa Ruptures A (C) 6,83% 6/7
Constance Be World A 7,75% 6/7
MS INVF Europe Opportunity 5,90% 6/7
Sycomore Happy@Work 2,40% 5/7
Aperture European Innovation 1,76% 4/7
BNP PARIBAS HEALTH CARE INNOVATORS -2,33% 6/7
Janus Henderson Balanced Fund 3,21% 5/7
Norden SRI 0,81% 6/7
Portzamparc Opportunités ISR 2,30% 6/7
CPR Invest – Global Silver Age 2,69% 6/7
Invesco Global Consumer Trends 9,33% 7/7
Janus Henderson Global Life Sciences Fund -1,94% 6/7
MS INVF US Growth 10,11% 7/7
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact EUR R Cap 7,52% 6/7
DNCA Invest Beyond Global Leaders B EUR 2,49% 6/7
Schroder ISF Glb Clmt Chg Eq A Acc EUR 7,00% 6/7
Pictet – Water – P EUR 2,57% 6/7
DNB Nordic Equities 2,96% 6/7
Sofidy Selection 1 -0,44% 5/7
Axiom Obligataire 0,93% 4/7
R-co 4Change Inclusion & Handicap Equity C EUR 1,01% 4/7
RobecoSAM Smart Energy Equities 11,93% 6/7
Pictet – Global Environmental Opportunities – P EUR : 4 4,91% 6/7
CANDRIAM Equities L Oncology Impact -1,56% 6/7
BL Global Flexible 3,42% 4/7
G FUND OPPORTUNITIES EUROPE 0,14% 6/7
IVO Fixed Income EUR R Acc 1,24% 5/7
Pictet – Global Megatrend Selection – P EUR : 4 3,81% 6/7
JOHCM Global Opportunities Fund A EUR 2,58% 5/7
DNB Fund Future Waves 3,96% 6/7
OMNIBOND 0,19% 3/7
Europa One R 3,52% 6/7
CANDRIAM Equities L Robotics 5,66% 6/7
AXAWF Global Optimal Income E Cap EUR 3,45% 5/7
DWS Invest Top Dividend 0,57% 5/7
Clartan Valeurs C 6,35% 6/7
Nordea1 - Global Climate & Environment Fund 2,71% 6/7
Montségur Croissance C 5,17% 3/7
JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund -3,38% 6/7
Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Multi-Asset Fund part B1 3,07% 3/7
Lazard Equity SRI C 0,33% 6/7
HMG Rendement D A/I 3,84% 6/7
HSBC SRI Euroland Equity AC 1,96% 6/7
IVO Short Duration SRI 0,93% 4/7
JOHCM Continental European Fund A EUR 1,88% 6/7
M&G (Lux) Positive Impact Fund 2,17% 6/7
FFG 2,22% 6/7
abrdn SICAV II – Global Impact Equity Fund – A Acc EUR 4,83% 6/7
Mansartis Europe C 3,98% 6/7
Legg Mason ClearBridge Infrastructure Value Fund 1,79% 6/7
ELEVA Euroland Selection R 2,74% 6/7
Echiquier Positive Impact Europe A 2,38% 6/7
Arc Actions Santé Innovante A -1,99% 6/7
Allianz Global Intelligent Cities - AT (H2-EUR) 5,19% 6/7
BNPPARIBAS AQUA CLASSIC C 3,83% 6/7
Amplegest Pricing Power IC 2,67% 6/7
ELEVA Leaders Small et Mid Cap Europe R 1,31% 6/7
Covéa Terra A (C) 3,16% 6/7
Amplegest Pricing Power FC 2,63% 6/7
Tikehau SubFin Fund - A – Acc – EUR 0,88% 4/7
Tocqueville Silver Age ISR 0,87% 6/7
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 1,44% 4/7
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 1,11% 6/7
Wise 5 1,99% 6/7
Oddo BHF Immobilier CR-EUR -0,68% 6/7
Varenne Valeur 4,21% 5/7
OFI INVEST ESG MULTITRACK (R) 1,35% 4/7
OFI INVEST ESG EQUITY CLIMATE CHANGE (RC) 3,39% 4/7
Roche-Brune Euro Valeurs Responsables 3,71% 6/7
abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF 0,78% 6/7
EdR SICAV Euro Sust Growth A EUR 2,16% 6/7
JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund 1,13% 4/7
Amplegest Pricing Power AC 2,55% 6/7
NN Patrimonial BEST 0,50% 4/7
Ethna-AKTIV 1,30% 4/7
Global Proactive Portfolio - P 4,99% 5/7
BNP Paribas Climate Impact 7,65% 6/7
VONTOBEL TwentyFour Strategic Income Fund 0,19% 4/7
Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Euro Equity Fund part B 1,20% 4/7
Pictet – Clean Energy Transition – P EUR : 5 7,26% 6/7
Pictet – Biotech – P EUR -2,24% 6/7
Pictet-Multi Asset Global Opps R EUR 2,21% 4/7
Flexigestion Patrimoine 2,63% 4/7
SLF (F) Opportunité High Yield 2028 P Cap 0,77% 4/7
DNCA Invest Beyond Alterosa A 0,59% 4/7
HMG Découvertes C 2,80% 5/7
Pictet – Atlas – P EUR : 2 0,61% 3/7
ELEVA Absolute Return Europe R 0,31% 4/7
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe B EUR 2,00% 6/7
CANDRIAM SRI Equities EMU 2,21% 6/7
Carmignac Patrimoine A EUR Acc 2,07% 4/7
Dorval Convictions - Part R 2,51% 5/7
Dorval Global Allocation 2,30% 4/7
Vega France Opportunités RC 3,13% 6/7
CM-CIC Objectif Environnement C 2,45% 6/7
Valeur Intrinsèque P 2,18% 6/7
Axiom Short Duration Bond Fund 0,49% 3/7
Axiom 2027 0,58% /7
Flornoy Valeurs Familiales 2,27% 6/7
Galilée World Equity Thematics – RC 3,80% 6/7
Athymis Patrimoine P 1,32% 4/7
Sextant Bond Picking -0,62% 4/7
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine 4,06% 5/7
BDL Convictions 1,85% 5/7
M&G (Lux) Global Themes Fund 5,83% 5/7
Renaissance Europe C 0,49% 6/7
Ecofi Enjeux Futurs 3,38% 6/7
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 EUR R Cap 0,56% 4/7
G FUND - HYBRID CORPORATE BONDS 1,00% 4/7
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund 2,02% 5/7
CM-CIC Pierre C -1,51% 6/7
Tikehau 2027- R – Acc – EUR 0,61% 4/7
Haas Epargne Patrimoine C 1,58% 3/7
Pluvalca Sustainable Opportunities 2,76% 5/7
MAM Target 2027 0,56% 4/7
Haas Actions Croissance C 5,77% 6/7
Tikehau International Cross Assets – R – Acc – EUR 1,22% 4/7
Invesco Pan European High Income 0,39% 4/7
MAM Solution 2,88% 5/7
abrdn SICAV I – Diversified Growth Fund – A Acc EUR 0,87% 4/7
LF Rendement Global 2028 0,50% 4/7
Kirao Multicaps AC 3,06% 6/7
Raymond James Funds Smicrocaps 0,98% 5/7
DWS Concept Kaldemorgen 0,69% 4/7
EdRF Income Europe A EUR 0,19% 4/7
R-co Conviction Equity Value Euro C EUR 2,31% 5/7
RobecoSAM SDG Credit Income -0,46% 4/7
GIS Global Multi Asset Income (DX) 1,56% 5/7
HMG DECOUVERTES PME - part C 3,37% 5/7
LF Credit Innovation 0,35% 4/7
PALATINE PLANETE C 1,80% 4/7
Galilée Innovation Europe - RC 2,85% 6/7
Mandarine Europe Microcap R EUR 1,89% 6/7
Dorval European Climate Initiative Part R 2,69% 6/7
Sextant Autour du Monde A 6,18% 5/7
CPR Invest – Croissance Réactive 1,39% 5/7
Lazard Credit Opportunities RC EUR -0,90% 4/7
Stratégie Rendement 0,45% 3/7
CANDRIAM Risk Arbitrage 0,37% 3/7
CANDRIAM SRI Bonds Global HY 0,39% 4/7
Sycomore Allocation Patrimoine R 1,05% 3/7
Hesper Fund – Global solutions (T-12 EUR) 1,55% 5/7
Trusteam Optimum A 0,04% 3/7
CANDRIAM Absolute Return Equity Market Neutral 1,32% 7/7
R-co Thematic Silver Plus C EUR -0,87% 4/7
HELIUM ALPHA 0,69% 4/7
Dorval Global Conservative 1,00% 3/7
abrdn SICAV I – Climate Transition Bond Fund – A Acc Hedged EUR -0,10% 4/7
Federal Ethi-Patrimoine 0,63% 3/7
Templeton Global Climate Change Fund 5,64% 6/7
Kirao Multicaps Alpha 1,21% 4/7
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund 1,44% 5/7
G FUND - ALPHA FIXED INCOME 0,30% 3/7
AIS Protect 0,26% 3/7
Exane Pleiade Fund -0,19% 3/7
Tikehau Short Duration – R – Acc – EUR 0,39% 2/7
Allianz Pet and Animal Wellbeing - AT (H2-EUR) -2,42% 6/7
GALILEO MIDCAP 0,59% 6/7
Pluvalca Rentoblig 0,39% 3/7
Alterna Plus 0,93% 6/7
Echiquier ARTY A 0,40% 4/7
Amilton Premium Europe R 2,55% 6/7
Galilée Global Thematics - RC 1,57% 4/7
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe A 0,99% 6/7
Sanso Short Duration C 0,26% 3/7
RobecoSAM Euro SDG Credits 0,32% 4/7
CANDRIAM Patrimoine Obli Inter 0,42% 3/7
Covéa Flexible ISR C 0,42% 5/7
Clartan Patrimoine C 0,62% 3/7
M&G (Lux) Episode Macro Fund EUR S-H Acc 0,23% 6/7
Zenith Patrimoine / OPCVM Obligations 0,50% 4/7
BDL REMPART -0,80% 6/7
Sanso Objectif Durable 2024 A 0,29% 4/7
Clartan Ethos Esg Europe Small&Mid Cap C 3,67% 6/7
DNCA Invest Eurose A EUR 0,17% 3/7
HELIUM SELECTION -0,43% 4/7
Lauxera HealthTech 4,62% 6/7
Durandal -0,69% 3/7
CANDRIAM SRI Bonds Emerging Markets -0,23% 4/7
CT (LUX) EUROPEAN SOCIAL BOND 0,15% 3/7
Centifolia C A/I 0,45% 4/7
Dôm Reflex 0,11% 3/7
Nordea1 - Stable Return Fund -1,08% 4/7
Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation (part A-EUR) -0,28% 3/7
Pictet - Premium Brands - P EUR 3,82% 6/7
HELIUM INVEST 0,83% 3/7
OTEA 1 2,54% 5/7
HELIUM FUND 0,12% 3/7
NN Green Bond -0,12% 3/7
EXPORT EUROPE PALATINE R 2,15% 4/7
Sélection Action Rendement 1,55% 6/7
GIS Euro Bond -0,02% 4/7
Dorval Manageurs Europe 2,37% 6/7
Portzamparc Entrepreneurs ISR 1,87% 6/7
M&G (Lux) Optimal Income Fund -1,37% 4/7
Jupiter Dynamic Bond -1,71% 4/7
Sycomore Eco Solutions 2,69% 5/7
Candriam Eqs L Eurp Innovt C EUR Cap 1,45% 6/7
Lazard Patrimoine RC 0,85% 4/7
Sextant Grand Large A 2,70% 4/7
Federal Multi PME P 1,53% 6/7
Gay-Lussac Green Impact 1,09% 6/7
Jupiter Strategic Absolute Return Bund Fund -0,44% 4/7
M&G (Lux) Global Macro Bond Fund -0,72% 4/7
Richelieu Family Small Cap R 1,21% 6/7
Portzamparc Europe PME ISR 2,61% 6/7
Claresco Innovation 14,68% 6/7
Ecofi Avenir Plus 1,75% 6/7
Ecofi Agir pour le Climat 2,44% 5/7
Amplegest MidCaps IC 4,29% 6/7
Software Conviction Fund 5,22% 6/7
Claresco Avenir P 2,79% 6/7
Mandarine Social Leaders Part R 1,00% 6/7
Ecofi Trajectoires Durables 2,30% 6/7
Sextant PME 1,89% 6/7
Gay-Lussac Europe Flex Diversifiés 1,29% 4/7
Amplegest MidCaps FC 4,23% 6/7
Pluvalca Disruptive Opportunities A 5,24% 6/7
Roche-Brune Euro PME 2,55% 6/7
Nordea 1 - Alpha 10MA Fund -1,85% 4/7
Amplegest Midcaps AC 4,17% 6/7
Amplegest Long Short IC -0,07% 5/7
MainFirst Germany Fund (A) 5,30% 6/7
Amplegest Long Short AC -0,12% 5/7
DNB Fund Renewable Energy 9,19% 7/7
Varenne Selection A-EUR 9,30% 6/7
Amplegest PME IC 3,10% 6/7
Groupama Avenir Euro 1,99% 6/7
Portzamparc PME ISR 1,98% 6/7
Amplegest PME AC 2,98% 6/7
Quadrige France Smallcaps C 1,19% 6/7
BNP PARIBAS Diversipierre 0,22% 2/7
Nordea 1 – Alpha 15 MA Fund -2,86% 5/7
QUADRIGE MULTICAPS EUROPE 3,04% 6/7
QUADRIGE RENDEMENT France Midcaps 1,44% 6/7
Kirao Smallcaps 4,96% 6/7
Pluvalca Initiative PME 2,60% 6/7
Quadrige Europe Midcaps 2,49% 6/7
BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION 15,94% 7/7