Le monde est en train de subir un changement de pouvoir massif, mais les investisseurs ne doivent pas se laisser gagner par l'inquiétude. Si ce changement devrait présenter des défis géopolitiques et économiques, il pourrait également être à l'origine de nouvelles opportunités d'investissement. C'est particulièrement vrai en Europe et au Japon, où la poussée vers l'indépendance renouvelle l'attention portée au renforcement des bases industrielles, à la construction d'infrastructures essentielles et à l'augmentation des dépenses de défense. Nous expliquons pourquoi les entreprises de notre portefeuille - et les investisseurs - pourraient bénéficier du nouvel ordre mondial.
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Le monde entre dans une nouvelle ère de multipolarité, potentiellement porteuse de défis économiques et géopolitiques.
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Des régions telles que l'Europe et le Japon se concentrent à nouveau sur le renforcement de leurs bases industrielles, la modernisation de leurs infrastructures essentielles et l'augmentation de leurs dépenses de défense.
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De nombreuses entreprises de notre portefeuille sont alignées sur les tendances structurelles qui façonnent le marché mondial et les investisseurs fidèles sont prêts à profiter de ces changements de pouvoir.
Alors que le monde entre dans une ère de multipolarité croissante, nous pensons que les investisseurs ne doivent pas craindre ce changement. Si ce changement devrait entraîner des défis géopolitiques et économiques, il crée également d'importantes opportunités d'investissement.
Le réalignement des priorités mondiales - en particulier dans des régions telles que l'Europe et le Japon - a suscité un regain d'intérêt pour le renforcement des bases industrielles, la modernisation des infrastructures essentielles et l'augmentation des dépenses de défense. Ces évolutions correspondent étroitement à l'orientation stratégique de nombreuses entreprises de notre portefeuille d'actions internationales, ce qui nous permet de tirer parti de ces tendances transformatrices.
En Europe, la tendance à l'indépendance énergétique et à la modernisation des infrastructures s'accélère. Les investissements dans les énergies renouvelables, la modernisation des réseaux et l'automatisation industrielle sont essentiels dans la mesure où la région cherche à réduire ses dépendances externes et à passer à une économie plus verte.
Les entreprises de notre portefeuille spécialisées dans la gestion de l'énergie, l'automatisation et les solutions de réseau avancées sont bien placées pour tirer parti de ce changement structurel.
Alors que l'Europe investit massivement dans des projets d'énergie renouvelable et dans l'interconnexion des réseaux, les entreprises leaders dans la fabrication de câbles de haute technologie sont également prêtes à connaître une croissance significative de la demande. Leur expertise sera déterminante pour permettre à l'Europe d'atteindre ses objectifs en matière de durabilité et de sécurité énergétique.
Avec la guerre en cours en Ukraine, l'Union européenne a également annoncé une forte augmentation des dépenses de défense. Ce mois-ci, l'UE a proposé des mesures radicales pour renforcer la défense, notamment en ajoutant plus de 800 milliards d'euros au budget pour financer des armes et des technologies.
Une transformation significative est également en cours au Japon. L'accent mis par le pays sur la revitalisation de sa base industrielle comprend la modernisation des infrastructures et l'augmentation des dépenses de défense. Le pays s'est engagé à porter ses dépenses de défense à 2 % du PIB d'ici à 2027, marquant ainsi un tournant décisif dans le renforcement de la sécurité nationale.
Les entreprises de notre portefeuille qui possèdent une expertise dans les matériaux avancés et les technologies de fabrication sont appelées à jouer un rôle central dans la modernisation de la défense et l'amélioration des infrastructures du Japon, ce qui leur procure des vents contraires supplémentaires.
Dans l'ensemble, nous pensons que les secteurs de l'aérospatiale et de la défense seront les principaux bénéficiaires de ce changement multipolaire. Dans les deux régions, les entreprises qui fournissent des technologies de pointe dans les domaines de l'acier, des télécommunications et des moteurs restent essentielles pour la fabrication d'équipements militaires et les projets d'infrastructure.
Ces investissements ne visent pas seulement à renforcer les capacités militaires, mais aussi à garantir l'autonomie stratégique en construisant des chaînes d'approvisionnement nationales robustes - un domaine dans lequel plusieurs de nos participations possèdent de solides avantages concurrentiels. Ces entreprises sont des fournisseurs essentiels des marchés japonais et européens, qui accordent la priorité à la souveraineté technologique.
La multipolarité croissante souligne l'importance de la diversification géographique dans les portefeuilles d'actions. Nous pensons que les entreprises stratégiquement alignées sur les priorités des nations industrialisées offrent un fort potentiel de croissance grâce à leur implication dans des secteurs critiques tels que l'énergie, la défense et le développement d'infrastructures.
Alors que les pays industrialisés abordent cette nouvelle ère, nous restons déterminés à identifier les opportunités qui non seulement offrent des rendements élevés, mais qui positionnent également notre portefeuille à l'avant-garde des changements mondiaux à long terme.
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Christopher Lees, Gestionnaire principal de fonds, co-gestionnaire des stratégies JOHCM Global/International Select
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