Edmond de Rothschild AM - La donnée : un actif stratégique bien au-delà de la sphère technologique

Conviction forte d’Edmond de Rothschild Asset Management depuis plus d’une décennie : la donnée est l’actif stratégique par excellence.

Jacques-Aurélien Marcireau, Co-responsable de la gestion Actions et Gérant principal d’Edmond de Rothschild Fund Big Data

EdR Fund Big Data : un fonds actions internationales à coloration technologique

Loin d’être un fonds purement technologique, EdR Fund Big Data s’affirme comme un fonds d’actions internationales dont l’objectif est de capter la valeur générée par la donnée dans l’ensemble des secteurs de l’économie.

Qu’il s’agisse d’assureurs évaluant le risque à partir de vastes ensembles de données, de géants des semi-conducteurs comme Nvidia¹ ou encore d’acteurs spécialisés dans le cloud, la donnée est devenue la clé de voûte des modèles économiques modernes. Ainsi, « un algorithme d’intelligence artificielle (IA) n’est jamais plus performant que la qualité des données qui l’alimentent », rappelle Jacques-Aurélien Marcireau, gérant principal du fonds².

Depuis dix ans, cette conviction s’est imposée : là où il fallait convaincre de sa pertinence en 2015, chacun reconnaît désormais le caractère transformant de la donnée et son rôle central dans l’économie. Une dynamique renforcée également par l’irruption plus récente de l’IA générative.

 La donnée : un actif stratégique bien au-delà de la sphère technologique

Une gestion prudente face à l’incertitude géopolitique et à la volatilité des marchés

Le contexte politique et l’évolution de l’administration américaine imposent une approche de gestion prudente. La volatilité, qui touche même les secteurs les plus porteurs comme la technologie, exige de s’éloigner du bruit de marché pour cibler des valeurs dont la croissance repose sur des fondamentaux tangibles. Cette philosophie privilégie le temps long : Nvidia, par exemple, est en portefeuille depuis 2015 mais a été sous-pondérée récemment afin de tenir compte de conditions de marché plus incertaines. L’objectif n’est pas de suivre les emballements boursiers, mais d’investir dans des entreprises dotées d’un potentiel de croissance intrinsèque, indépendamment des fluctuations du marché. 

« Nous avons un biais marqué sur les activités de service générant des revenus récurrents par abonnement. Nous avons ainsi renforcé nos positions dans les logiciels spécialisés, notamment dans les secteurs de l’assurance et de la santé », indique Jacques-Aurélien Marcireau.

Le domaine de la santé, dans lequel l’intégration de l’IA générative est encore balbutiante, recèle un potentiel considérable. Les données médicales demeurent pour l’instant cloisonnées, mais leur unification à terme pourrait bénéficier à l’ensemble de l’écosystème, des patients aux fournisseurs d’innovations. A ce jour, la santé représente 10 % du portefeuille, avec des acteurs tels que l’entreprise Illumina1, leader du séquençage génomique.

Par Jacques-Aurélien Marcireau, Co-responsable de la gestion Actions et

Gérant principal d’Edmond de Rothschild Fund Big Data

Références :

1. Les informations sur les valeurs ne sauraient être assimilées à une opinion d’Edmond de Rothschild Asset Management (France) sur l’évolution prévisible desdites valeurs et, le cas échéant, sur l’évolution prévisible du prix des instruments financiers qu’elles émettent. Ces informations ne peuvent être interprétées comme une recommandation d’acheter ou de vendre ces titres.

2. L’identité du gérant présenté dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.

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