Le gaspillage et l’empreinte carbone croissante de l’industrie de la mode en font l’une des plus polluantes au monde. Près de 100 milliards de vêtements sont vendus chaque année, ce qui représente une hausse d’environ 50% par rapport à 20061, due en grande partie à la « fast fashion », ou mode éphémère, qui encourage la consommation de vêtements bon marché, souvent renouvelés. En fait, le secteur émet désormais plus de CO2 que ceux du transport aérien et maritime réunis, et utilise 79 milliards m3 d’eau douce par an, tandis que la production des matières premières et du textile contribue également à la pollution des eaux.
Mais malheureusement, une très faible proportion des vêtements fabriqués est recyclée et réutilisée, la plupart terminant au rebut ou incinérés dans l’année suivant leur fabrication.1 Selon la fondation Ellen Macarthur, l’industrie mondiale de la mode produit près de 53 millions de tonnes de fibres par an, dont plus de 70% finissent en déchets. Moins de 1% est réutilisé pour de nouveaux vêtements.1
Nous observons toutefois les prémices d’un changement structurel des habitudes d’achat de vêtements, qui se caractérise par une plus grande sensibilisation à la durabilité, sous l’impulsion des jeunes consommateurs. Les détaillants commencent à s’ouvrir à l’idée du recyclage et de la revente et les gouvernements mettent en place des initiatives pour soutenir cette évolution.
Le recyclage de vêtements et de chaussures usagés en de nouveaux articles est une tendance croissante, comme l’affirme Pauline Grange, Global Equities Portfolio Manager, dans son récent article intitulé « La mode s’intéresse à la durabilité par le biais de l’économie circulaire ». Aux côtés du recyclage, cependant, l’essor du marché du réemploi et de la seconde main offrira aux investisseurs une opportunité formidable, dès lors qu’il devrait doubler au cours des cinq prochaines années pour atteindre 77 milliards USD2 et être deux fois plus important que celui de la « fast fashion » d’ici 2030.
Un changement impulsé par les clients
Zalando3, qui commercialise des articles de mode et de beauté en ligne, est l’une des sociétés qui a repéré et profité de cette opportunité. Son objectif est d’intégrer la durabilité et les principes de l’économie circulaire dans sa stratégie afin de devenir une plateforme de mode à la contribution nette positive. La société devrait profiter d’une poursuite de l’évolution des préférences des consommateurs vers des produits plus durables et la revente.
Elle s’attache à promouvoir l’économie circulaire et s’est fixé pour objectif de prolonger la durée de vie d’au moins 50 millions de produits et de générer 25% de son volume brut de marchandises grâce à des produits plus durables d’ici 2023, contre 16% en 2020. Pour y parvenir, Zalando a introduit un système d’indicateurs et de filtres pour les produits plus durables proposés sur sa plateforme, afin de permettre aux consommateurs de sélectionner des articles d’une série de marques en fonction de thèmes tels que les matériaux respectueux de l’environnement, la conservation de l’eau et le bien-être des travailleurs. En vue de promouvoir l’économie circulaire, Zalando offre à ses clients la possibilité d’acheter et de vendre des articles d’occasion sur sa plateforme propriétaire Zircle et achète aussi directement des articles de seconde main aux clients par le biais de l’initiative Pre-Owned. La société espère capitaliser sur la fidélité que cela lui apportera, cet engagement supplémentaire étant susceptible de générer des relations plus longues et plus étroites avec les consommateurs.
L’activité récente d’autres acteurs du secteur de la mode suggère qu’eux aussi anticipent ce changement structurel à long terme. La société de commerce en ligne Etsy paie 1,6 milliard USD pour Depop, une application britannique consacrée à la mode de seconde main dont 90% des utilisateurs ont moins de 26 ans. H&M a acheté une participation de 70% dans Sellpy4, un marché de deuxième main axé sur la durabilité et souhaite s’étendre à 20 marchés supplémentaires dans le cadre d’une vaste opération d’internationalisation. La filiale de H&M COS a lancé une plateforme de revente numérique appelée Resell, qui permettra de revendre entre particuliers des articles COS. Vinted, une plateforme européenne de revente de vêtements en ligne, a levé 250 millions EUR lors de son dernier tour de table, ce qui valorise la société à 3,5 milliards EUR. Même le conglomérat spécialisé dans le luxe Kering suit le mouvement, puisqu’il a acquis une participation de 5% dans Vestiaire Collective5, une plateforme de revente de vêtements haut de gamme entre particuliers. Nous assistons là à des changements généralisés et structurels dans l’ensemble du secteur.
Une autre évolution susceptible de déclencher un changement structurel des habitudes d’achat d’articles de mode est le lancement par Nike de son projet pilote de collecte et de revente de baskets d’occasion, Nike Refurbished. Il s’agit là d’un exemple d’entreprise qui s’implante directement sur le marché de la revente de produits, une démarche susceptible d’avoir des conséquences au niveau de ses propres ventes de baskets neuves et des plateformes de revente tierces. Jusqu’à présent, la plupart des grandes marques ont évité de prendre de telles initiatives.
Soutien réglementaire
Cette tendance s’accompagne par ailleurs d’initiatives réglementaires. Le Royaume-Uni et l’Union européenne cherchent à sortir de l’économie du jetable et du gaspillage en fixant des objectifs contraignants pour 2030 et 2050. L’initiative Textiles 2030 s’appuie sur les connaissances et l’expertise des leaders britanniques en matière de durabilité pour soutenir les secteurs de la mode et du textile au Royaume-Uni dans leur transition vers le développement durable et un changement systémique. Cette initiative est ouverte à toutes les entreprises de la chaîne de valeur de la mode et du textile, des distributeurs aux recycleurs. Cet accord volontaire leur permet de collaborer sur des cibles liées au carbone, à l’eau et à l’économie circulaire dans le textile. Elles peuvent également contribuer aux discussions sur les politiques nationales avec le gouvernement britannique pour faire encore évoluer la réglementation.6
Le ministère britannique de l’Environnement, de l’Alimentation et des Affaires rurales mène des consultations relatives à un plan de responsabilité élargie des producteurs pour les secteurs de la mode, de la construction, des véhicules, de l’alimentation et de l’électronique et l’UE envisage des mesures similaires, y compris pour la mode, dans le cadre de son plan d’action pour l’économie circulaire. Les producteurs seront ainsi incités à prendre des décisions meilleures et plus durables lors de la phase de conception des produits, ce qui simplifiera la réutilisation ou le recyclage. Dans la mode, il faudra probablement que les marques et les distributeurs financent le recyclage des vêtements et proposent des innovations dans la conception des matériaux et des textiles.
Les objectifs nationaux de réduction des émissions alignés sur l’accord de Paris, ainsi que les efforts déployés par les entreprises pour atteindre les objectifs de neutralité constituent un troisième volet de soutien réglementaire indirect. Ils devraient favoriser la tendance à la revente, dès lors que l’allongement de la durée de vie des produits peut réduire l’empreinte écologique du secteur de la mode.
Cet élan des consommateurs associé à la pression réglementaire pourrait entraîner un changement structurel inéluctable et à long terme, qui ne fait que commencer. Etant donné que les consommateurs du secteur de la mode prévoient d’acheter davantage d’articles d’occasion que dans tout autre secteur, les vêtements de seconde main pourraient représenter une opportunité d’investissement de premier ordre.
1https://www.ubs.com/global/en/investment-bank/in-focus/2021/industry-at-risk.html caasID=CAASActivityStream
2https://www.thredup.com/resale/static/thredUP-Resale-and-Impact-Report-2021-980436a36adc4f84a26675c1fcf2c554.pdf
3La mention d’un titre spécifique ne constitue en aucun cas une recommandation d’achat
4https://www.reuters.com/article/us-h-m-sellpy-secondhand-idUSKBN240224
5https://luxiders.com/kering-stake-vestiaire-collective/
6https://wrap.org.uk/taking-action/textiles/initiatives/textiles-2030
Par Andrea Carzana, gérant actions Europe, Columbia Threadneedle Investments
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