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Le vieillissement de la population et les progrès de l’apprentissage automatique ont créé un environnement propice à l’innovation en matière de robotique, qui devrait faire émerger un nouvel ensemble d’opportunités pour les investisseurs technologiques.

À l'instar des écosystèmes, les économies dépendent de l'eau, mais la demande l'offre sous l'effet de la croissance démographique, de l'essor industriel et de l'intensification des sécheresses et inondations engendrées par le changement climatique. Les pénuries d'eau déclenchent des vagues d'investissements dans les infrastructures clés, les compteurs intelligents qui améliorent l'efficacité, les technologies de traitement et de recyclage des eaux usées, ainsi que les systèmes de purification pour la fabrication de puces et d'autres industries très consommatrices d'eau. Des réglementations plus strictes sur les PFAS et d'autres micropolluants créent également de nouvelles poches de croissance. 

Depuis le déclenchement du conflit en Iran, l’indice STOXX Europe 600 Energy a connu une progression qui peut surprendre par sa faible ampleur : +10% environ entre le 27 février et le 18 mars. 

Les gérants John Kerschner, John Lloyd et Dakota Koenigsberg discutent des considérations clés pour les investisseurs alors qu'ils naviguent dans l'impact de l'accélération rapide des dépenses de capital liées à l'IA sur les marchés obligataires.

Le dollar, première monnaie mondiale soutenant une grande partie du commerce mondial, a récemment baissé, ce qui a fortement profité aux marchés hors États-Unis. Le rebond récent du dollar a conduit de nombreux investisseurs à y voir le talon d’Achille des marchés émergents et des matières premières, et le rally pourrait se poursuivre, selon le stratégiste Peter van der Welle.

Le pétrole poursuit sa hausse, avec un prix du Baril à +47% depuis le début du conflit. Les marchés réagissent.

La thématique de l’intelligence artificielle a, une fois encore, rythmé les mouvements de marché durant le mois. Les grands noms du secteur de la technologie – les célèbres « 7 magnifiques » – ont enregistré des performances négatives en raison de craintes concernant leurs dépenses dans les infrastructures d’IA, de doutes sur leur capacité à en obtenir un retour sur investissement, et de leur niveau de valorisation jugé élevé. Parallèlement, de nombreuses entreprises cotées, notamment dans le segment des logiciels, ont tour à tour souffert de la montée en puissance des « agents IA » développés à bas coût et susceptibles de disrupter leur domaine d’activité et leur positionnement concurrentiel.  

La dynamique actuelle de l’écosystème mondial de la technologie et de l’intelligence artificielle se caractérise par une combinaison d’investissements massifs dans les infrastructures, d’évolutions structurelles le long de la chaîne de valeur et d’une réévaluation des modèles économiques traditionnels du logiciel.

Quels choix privilégier selon les scénarios ? Alexis Duvernay (Robeco), Thibault Douard (Groupama AM) et Ismaël Lecanu (DNCA) partagent leurs convictions puis passent en revue fonds et modèles de gestion.

Servaas Michielssens et Linden Thomson expliquent aux investisseurs l’approche qu’ils ont utilisée afin de créer et de développer une stratégie d’investissement dans le secteur de l’oncologie.

Dans le cadre des perspectives économiques et financières de novembre, portant sur la question des enjeux de souveraineté, 3 secteurs au travers desquels la quête de souveraineté des Etats s’expriment spécifiquement ont été identifiés lors de nos travaux, à savoir l’intelligence artificielle (IA) agentique, le spatial et le nucléaire. Pour ce premier focus, plein phare sur le secteur du nucléaire.

L’année 2025 aura sans conteste été celle des métaux… L’or, l’argent, le cuivre et le platine ont particulièrement brillé en volant de sommets en sommets historiques.