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Le marché de l’or connaît une forte hausse en ce début d’année 2025, porté par des risques économiques et politiques favorables (inflation, incertitudes géopolitiques, retour de D. Trump au pouvoir, achats massifs des banques centrales et des investisseurs…).

Investir dans les entreprises aurifères peut être complémentaire à la détention d’or et parfois plus avantageux. Ces dernières bénéficient non seulement de lahausse du prix de l'or, mais aussi de fondamentaux solides, de flux de trésorerie positifs, de valorisations attractives.

L’IA accélère la recherche scientifique, le développement des infrastructures, les communications et la finance, tout en contribuant à la lutte contre le changement climatique.

Six facteurs expliquent la performance médiocre du secteur technologique depuis le début d’année : 

• La sensibilité aux taux : la hausse des rendements des bons du Trésor américain (4,3-4,5%) exerce une pression baissière sur les actions de croissance à long terme, entraînant le débouclage des positions acheteuses. 

• Tensions commerciales : les nouvelles taxes douanières et les potentielles représailles chinoises ajoutent au risque. 

• Concentration du marché : la pondération de 30% du secteur technologique dans le S&P 500 le rend vulnérable à une correction généralisée. 

• Risques d’investissement dans l’IA : les dépenses d’investissement pourraient ralentir à mesure que la Chine développe une IA low-cost (DeepSeek, Manus développé par la start-up chinoise Monica), ce qui pourraient faire baisser les coûts et les investissements dans le capital, comprimant au passage les marges de l’IA et impactant les cycles d’investissement. 

• Rotation du marché : à mesure que la croissance des bénéfices des Sept Magnifiques ralentit, les capitaux se déplacent vers d’autres secteurs comme la finance, l’industrie et l’énergie. 

• Des attentes fortes : l’IA entre dans une phase de maturité et les investisseurs attendent des résultats, notamment une accélération des revenus et des bénéfices. 

Les États-Unis et la Chine ont pris actuellement une avance considérable en matière de développement de l'IA. Les États-Unis ont engagé des investissements importants et les géants comme Amazon, Microsoft, Google et Meta prévoient ensemble plus de 320 milliards de dollars de dépenses en capital d'ici 2025, principalement pour l'IA. En outre, des initiatives telles que le projet Stargate visent à investir jusqu'à 500 milliards de dollars US dans l'infrastructure d'IA d'ici 2029.

Deux ans après l'explosion de l'intelligence artificielle (IA) grand public, de nouveaux acteurs redéfinissent les possibles et le narratif de marché.

Voici près de trois ans que la thématique de l’IA domine sans partage l’actualité des marchés financiers – avec une prolifération de contenus et d’analyses. Porter un jugement pragmatique sur son potentiel et ses avancements n’a pourtant jamais été aussi difficile.

La France et l’Europe s’engagent pour un modèle d’IA ouverte, inclusive et éthique, avec une faible empreinte environnementale.

Loin de la tension et de l'exaltation liées à l'IA, l'investissement dans l'eau peut sembler calme et tranquille. Mais alors que les marchés s'enthousiasment pour le potentiel de l'IA, les opportunités de croissance à long terme dans les infrastructures de l'eau passent inaperçues.

Retrouvez le nouveau webinaire consacré aux petites et moyennes valeurs dans les portefeuilles d’investissement. Animé par Claude Cadeau, de L’Observatoire Financier, cet échange réunira trois experts du secteur : Don Fitzgerald (DNCA Investments), Maxime Prodhomme (Groupama AM) et Jean-François Delcaire (HMG Finance). 

L’or poursuit son mouvement de hausse en janvier 2025, porté par les risques économiques et politiques (guerres commerciales, inflation aux USA, et instabilités politiques…) que l’investiture de Donald Trump à la présidence des États-Unis engendrerai. Le prix de l’or s’envole sur des nouveaux sommets et termine à 2798,4$ l’once. L’argent n’est pas en reste et progresse de 8,6% à 31,3$ l’once. 

Les gérants Andy Acker et Dan Lyons expliquent les raisons de la récente sous-performance du secteur de la santé et pourquoi ils estiment que les valorisations sont désormais déconnectées des perspectives à long terme du secteur.

Les tendances phares qui touchent à la science, la technologie et la durabilité.